基金購買贖回流程圖，基金購買贖回流程圖解？

這節(jié)課繼續(xù)學(xué)習(xí)基金的相關(guān)概念，相信大家學(xué)完這節(jié)課，對(duì)基金的參與和退出會(huì)有更全面的認(rèn)識(shí)。

一、基金投資的參與

1、認(rèn)購

基金沒成立時(shí)，募集期間購買叫“認(rèn)購”。新發(fā)基金認(rèn)購價(jià)格都是1元。投資者在認(rèn)購期內(nèi)一般可以多次認(rèn)購，但已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申請(qǐng)不能撤銷。

認(rèn)購方式：普通開放式基金一般采取金額認(rèn)購；封閉式基金和LOF基金有場內(nèi)和場外兩種認(rèn)購方式，場外認(rèn)購與普通開放式基金一致，“金額認(rèn)購、份額確認(rèn)”，場內(nèi)認(rèn)購則采用“份額認(rèn)購、份額確認(rèn)”；QDII基金，可以用人民幣認(rèn)購，也可以用美元等外幣認(rèn)購。

當(dāng)基金募集規(guī)模超過規(guī)模上限時(shí)，就會(huì)比例配售。比如投資者認(rèn)購某基金10萬元，該基金發(fā)售限額20億，募集期有效認(rèn)購金額40億，那么該投資者的實(shí)際成交金額=10萬*（20億/40億）=5萬元。

比例配售中有一個(gè)比較特殊的配售方式：末日比例配售，它是指對(duì)發(fā)行期內(nèi)最后一日之前的有效認(rèn)購金額全部予以確認(rèn)，對(duì)最后一日有效認(rèn)購申請(qǐng)采用“末日比例配售”。

2、申購

基金成立開放后購買，稱為申購，這時(shí)基金凈值已經(jīng)反映了基金的投資運(yùn)作情況，單位凈值不一定是1元，可能高于1元、也可能低于1元。

從費(fèi)率上來說，通常認(rèn)購費(fèi)不打折，而申購費(fèi)大多可以打到1折（當(dāng)然具體還要看在哪買，第三方基金銷售平臺(tái)比如好買基金基本1折起）。

申購采用“未知價(jià)交易”和“金額申購、份額贖回”原則。“未知價(jià)交易”原則，顧名思義，指申購基金的時(shí)候不知道買入的成交價(jià)格，這一點(diǎn)和股票、封閉式基金等產(chǎn)品的“已知價(jià)”交易原則不同。

因?yàn)樯曩弮r(jià)格無法即時(shí)知道，只有等當(dāng)日交易時(shí)間結(jié)束后基金公司公布了凈值才知道。所以，這也是為什么總是說基金“T日申購，T+1確認(rèn)”的原因。打個(gè)比方，在周三15:00前申購某基金1萬元，周四基金公司公布了昨天的基金凈值，也就是申購價(jià)格2元，申購費(fèi)打完折是0.12%，那么周四確認(rèn)的份額=凈申購金額/申購價(jià)格=10000/(1+0.12%）/2=4994份。

提到基金申購，還有一個(gè)名詞大家不陌生，就是基金限購，我們經(jīng)常聽到，某某基金限購了，單日申購額度不超過多少多少錢，或者干脆暫停申購，說的就是這個(gè)事。一般，基金限購的原因不外乎這么幾點(diǎn)：①控制規(guī)模，保護(hù)持有人利益。②規(guī)模急劇增長，加大了管理難度。③市場到了高位，投資性價(jià)比低。④外匯額度有限。

3、場內(nèi)買入

對(duì)于可以在二級(jí)市場上市交易的基金，可以直接選擇在場內(nèi)買入，但這一買入方式需要有股票賬戶才行。ETF、LOF、封閉式基金可以在場內(nèi)買入。

場內(nèi)買入有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

①像和買股票一樣，按實(shí)時(shí)價(jià)格成交；

②價(jià)格受兩方面影響，一是底層資產(chǎn)，二是資金的供求情況，所以和凈值經(jīng)常不一致，存在折溢價(jià)，可以套利；

③不受基金限購的限制，場內(nèi)買多少金額都可以；

④部分場內(nèi)基金是T+0交易，當(dāng)天任意買入、賣出，次數(shù)不限，如華寶油氣、債券ETF、黃金ETF、跨境ETF等；

⑤費(fèi)率和場外買不一樣，場內(nèi)買賣收的是交易傭金，可以調(diào)到和股票傭金一樣低，場外收的是申贖費(fèi)；

⑥場內(nèi)買入分紅只能是現(xiàn)金分紅，不能紅利再投，場外可以自由選擇。

場內(nèi)買入有不少優(yōu)點(diǎn)，如交易便利、費(fèi)用低，但缺點(diǎn)也很明顯，很多投資者容易管不住自己的手，頻繁操作，反倒不容易賺錢。場內(nèi)買入更適合對(duì)投資有一定經(jīng)驗(yàn)的老手，適合波段操作。

4、基金份額轉(zhuǎn)托管

是一種基金份額的轉(zhuǎn)出/轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)，包括系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管（如場內(nèi)轉(zhuǎn)場內(nèi)）和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管（如場外轉(zhuǎn)場內(nèi)）。

一般，當(dāng)我們需要將持有的上市交易的封閉式基金轉(zhuǎn)入場內(nèi)賣出、或者在場內(nèi)和場外存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，會(huì)選擇場外轉(zhuǎn)場內(nèi)操作。比如，如果你在場外認(rèn)購了Reits基金，想轉(zhuǎn)到場內(nèi)賣出，就要跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

不過，雖然有基金份額轉(zhuǎn)托管這一業(yè)務(wù)，但還是不太方便，畢竟要多出一些流程，建議投資者如果想要在場內(nèi)賣出，或者在場內(nèi)和場外套利，最好直接在場內(nèi)認(rèn)購/申購基金，避免不必要的麻煩。

二、基金投資的退出

1、贖回

可以申請(qǐng)全部賣出，也可以申請(qǐng)部分份額賣出（如賣出30%、50%等）。

贖回遵循三個(gè)原則：“未知價(jià)交易”、“金額申購、份額贖回”、“先進(jìn)先出”。前兩個(gè)原則和申購一樣。主要說下“先進(jìn)先出”，簡單說就是先購買的先贖回。

舉個(gè)例子：你買了一只基金，第一筆買入5000元（假設(shè)買了5000份），第二筆買入10000元（買了8000份），你打算賣出10000份，就是先賣出第一筆買的5000份＋第二筆買的其中的5000份，最后持倉中剩下的份額是第二筆買的3000份。

贖回確認(rèn)上，也遵循“T日贖回，T+1日確認(rèn)”。注意，如果是T日15:00后提交贖回申請(qǐng)，則是按照T+1日贖回，這樣的話T+2才能確認(rèn)。如果是QDII基金，和申購一樣，同樣因?yàn)闀r(shí)差的問題，也是T+2日確認(rèn)。

另外，提醒一句，不管是申購還是贖回申請(qǐng)，都可以在當(dāng)日15:00前撤銷。如果下錯(cuò)單了，或者后悔交易了，是可以“反悔的”。

2、基金轉(zhuǎn)換和轉(zhuǎn)投

除了贖回，基金退出還有兩種方式：轉(zhuǎn)換和轉(zhuǎn)投。

轉(zhuǎn)換：只能在同基金公司下的部分基金之間進(jìn)行。“基金轉(zhuǎn)換”直接將贖回和申購二合一，無縫對(duì)接，節(jié)省了時(shí)間，一般T+1確認(rèn)，費(fèi)用上只需要交“轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)”和“兩只基金的折扣前申購費(fèi)補(bǔ)差”。

轉(zhuǎn)投：不同基金公司下的基金之間進(jìn)行。依然節(jié)省了時(shí)間，一般T+2確認(rèn)，具體還要以交易界面提示為準(zhǔn)。費(fèi)用上，正常收取“轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)”和“轉(zhuǎn)入基金的申購費(fèi)”，不過申購費(fèi)可以打到1折。

好買的“基金轉(zhuǎn)投”功能包含了“基金轉(zhuǎn)換”，大家只需要選擇轉(zhuǎn)入的基金，就能看到可轉(zhuǎn)投的份額、預(yù)計(jì)確認(rèn)時(shí)間、預(yù)估費(fèi)用，最后直接點(diǎn)確認(rèn)轉(zhuǎn)投就可以了。不過要注意：①可轉(zhuǎn)投份額不是100%，具體能轉(zhuǎn)投多少以交易界面提示為準(zhǔn)；②因?yàn)榛饍糁挡煌荒鼙ＷC100%轉(zhuǎn)投成功，未成功轉(zhuǎn)投的金額將退至儲(chǔ)蓄罐或銀行卡中。

來源：好買基金App

基金的參與和退出講完了，你們了解了嗎？下節(jié)課我們來講基金的費(fèi)用。

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