基金怎么配置合理利息高，基金怎么配置合理利息高低？

在前面的文章里我們分享了“固收+”產(chǎn)品以及同業(yè)存單指數(shù)基金這2種相對風(fēng)險低一些的基金，今天再讓我們了解下另外一種風(fēng)險比較低的基金—短債基金，以此給更多的小白投資者一些新的選擇。

一、短期純債型基金簡介

1、純債基金簡介

首先，我們要了解下債券，它是企業(yè)或者國家等機(jī)構(gòu)發(fā)行的借條，投資者出錢借錢給這些機(jī)構(gòu)，然后借錢期限到期后，這些機(jī)構(gòu)再連本帶息還給投資者，每個借條都有到期時間，或長或短。

按照發(fā)行債券主體不同，債券有不同分類，國家發(fā)行的債券叫國債；公司發(fā)行的債券叫企業(yè)債，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券叫金融債。

純債基金是指不投資股票或者可轉(zhuǎn)債，只投資于債券，主要是國債、金融債等，安全性非常高；同時，由于不涉及股票或者可轉(zhuǎn)債，它的回撤率比較低，風(fēng)險也比較小。

2、短期債券簡介

根據(jù)久期的不同，純債又可以分為中長期債券和短期債券。短期債券是指投資范圍包括期限較短的金融債、企業(yè)債、短期融資券、央行票據(jù)等固定收益類資產(chǎn)以及銀行存款。

什么是“久期”呢？通俗理解就是做了一筆債券投資，多久能夠收回本金和利息。相比普通純債基金，短債基金的“久期”更短，也就是“欠債還錢的到期期限”更短。

3、什么是短期純債基金？

短債基金是主要投資于到期日較短的債券的基金，也就是說只投資債券，同時還是短期到期的債券。一般來說，常見的短債基金主要投資于剩余期限不超過397天（含）的債券資產(chǎn)，也就是還款時間大概在一年內(nèi)的債券。短債基金的收益主要來自利息收入和債券差價收入等。

因為久期越短，利率變化對債券價格影響就越小。如果市場利率大幅上升，短久期債券基金凈值下跌的幅度會小于長久期的。所以短債基金是在震蕩行情中幫我們?nèi)〉梅€(wěn)定收益的利器。

4、為什么我沒聽說過短債基金？

資管新規(guī)出臺后，在打破剛兌、利率下行的大背景下，從2018年起短債基金數(shù)量和規(guī)模迎來爆發(fā)式增長，近年年增長上千億，現(xiàn)在總數(shù)量超過650只。今年新發(fā)行的短債基金，超過去年同期的4倍，截止今年6月30日，短債基金規(guī)模已經(jīng)超過6000億。

簡單說，因為投資者的需要，以及政策的變更，出現(xiàn)了非常多的新產(chǎn)品，或者說像短債基金這類收益更穩(wěn)定的理財產(chǎn)品，被更多投資者所青睞，隨著規(guī)模的逐漸增加，知道的人越來越多，也正在被慢慢普及。

二、短債基金與其他基金的區(qū)別

1、交易成本低

大多數(shù)短債基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等，總計約0.4%左右。持有超過一個月基本上都沒有贖回費(fèi)用。交易成本較低，適合短期投資。

2、整體回撤小

貨幣型基金出現(xiàn)回撤的概率基本忽略不計，每個月都能實現(xiàn)穩(wěn)步增加收益。短債基金1年內(nèi)的回撤一般不會超過1%。在持有體驗上，短債基金的整體波動會較小，不容易讓投資小白過于擔(dān)心。

3、流通性適中

短債基金贖回后一般2個工作日左右到賬，不用等很長的時間，對于急需資金的伙伴來說，只需要提前幾天贖回即可，適合于30-365天不用的資金，整體流動性較強(qiáng)。

4、收益穩(wěn)定

短債基金最近10年平均年收益率超過3.5%。在市場極差的時候，短債基金年收益率最低也在1.5%以上，在市場行情好的時候能達(dá)到5%以上，妥妥的每年正收益，不用擔(dān)心虧錢。

三、短債基金值得投資嗎？

在震蕩市場中，不少理財產(chǎn)品出現(xiàn)較大的回撤，投資者更偏向低風(fēng)險，收益穩(wěn)定增長的產(chǎn)品。在降準(zhǔn)降息的寬松環(huán)境下，余額寶等貨幣型基金的收益也有明顯下滑。同時《資管新規(guī)》落地后，理財產(chǎn)品走向凈值化，不再保本保收益。

因此投資者在比較中希望選擇收益率相對較高，波動較小的投資產(chǎn)品。短債基金的投資需求就應(yīng)運(yùn)而生了，短債基金屬于相對中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品。和常見的其他基金相比：

年收益率（短債基金4%左右）：貨幣型基金＜同業(yè)存單指數(shù)基金＜短債基金＜“固收+”基金

最大回撤（短債基金低于1.5%）：貨幣型基金＜同業(yè)存單指數(shù)基金＜短債基金＜“固收+”基金

流通性（2天左右到賬）：貨幣型基金＞短債基金=“固收+”基金＞同業(yè)存單指數(shù)基金

通過以上對比，我們可以看到不同基金有不同的優(yōu)點，雖然短債基金的收益高于傳統(tǒng)的貨幣型基金，但是在流通性上還是差一些。因此個人覺得在30-365天內(nèi)不用的錢，可以投資于該類基金。或者大額資金，可以把流通性的資金分別投資于貨幣型基金和短債基金，這樣兼顧收益與流通性。短債基金更多的是對現(xiàn)有基金市場產(chǎn)品的一種補(bǔ)充，方便投資者有更多的選擇。

總體來看，短債基金只投資債券市場，波動回撤小，能夠每年都賺錢。適合有大量閑置資金的投資者，可以將它作為資產(chǎn)保值手段或者投資“壓艙石”來看待。

當(dāng)然在對市場有不確定性的考慮時，也可以把部分資金進(jìn)行投資短債基金，這樣既有收益，回撤也不會太大，如果遇到權(quán)益市場有好的機(jī)會，也可以贖回拿到權(quán)益市場進(jìn)行投資。

四、如何投資短債基金？

目前市場上的短債基金產(chǎn)品超過650個，我們該如何進(jìn)行選擇呢？

1、看規(guī)模

規(guī)模大于5億，一共有298個。因為規(guī)模過低的基金存在清盤的風(fēng)險，也說明市場不太看好。

2、看成立時間

成立時間大于2年，這樣可以看到歷史不同時間的業(yè)績?nèi)绾巍＿€是一共有298個。

3、看歷史業(yè)績

選擇最近1年、2年，以及3年，都排名在同類前列的基金，符合條件的一共有25個。

4、看費(fèi)率

選擇手續(xù)費(fèi)低的基金，這樣更節(jié)省成本，因為一般每年收益率在4%左右，如果手續(xù)費(fèi)都很高了，那么實際收益率就更少了，而且每個短債基金的收益率一般差距不大，選擇更低手續(xù)費(fèi)的，本身也在一定程度會增強(qiáng)實際收益率。對于短期投資的一般選擇C類基金，這樣就沒有申購費(fèi)。那么符合條件的一共剩下5個（因網(wǎng)站數(shù)據(jù)問題，里面部分不符合規(guī)模時間等作剔除），篩選結(jié)果為：

006546 興銀中短債債券C

006669 華夏中短債債券C

006388 寶盈安泰短債債券C

485122 工銀尊益中短債債券C

006543 財通資管鴻利中短債債券C

5、看回撤

對于投資短債基金的伙伴來說，一般是短期要用的錢，或者追求更穩(wěn)定的收益，因此就特別需要注意回撤的風(fēng)險，那么就應(yīng)該選擇回撤風(fēng)險更更小的基金，通過對比近1年最大回撤，篩選出3只回撤小的基金，分別為：

006546 興銀中短債債券C

006388 寶盈安泰短債債券C

006543 財通資管鴻利中短債債券C

注：以上篩選過程僅供學(xué)習(xí)，不作為投資建議（如有照抄，盈虧自負(fù)）。

五、短債基金問題答疑

1、什么時候買入短債基金比較好？

從過去的歷史來看，短債基金指數(shù)是逐漸上漲的，長期持有收益是穩(wěn)定增長的，而且歷史最大回撤一般不超過1%，因此任何時候都可以買入。

2、短債基金是短期投資嗎？

短債基金也是場外基金，從申請成功到贖回到資金這些都是需要幾天的時間的，在這期間沒有任何收益，而且短期贖回，最高還可能收取1.5%的手續(xù)費(fèi)。因此對于短債基金，如果沒有急用的需求，投資時間也是越長收益越高。短債基金的風(fēng)險并不高，即使股市有大的震蕩，也不影響他的長期收益。

以上就是短債基金的一些介紹。在這里或許有人會說，收益率這么低，誰會投呀？說實話，我自己是不會投的，因為我已經(jīng)連續(xù)3年收益率超過20%了，不會考慮收益率低于5%的投資。

但是這個世界你要允許有人比你更有錢，同時別人也不想承擔(dān)太大的風(fēng)險，不能因為自己有能力去創(chuàng)造高收益，就去鄙視別人投資低收益的產(chǎn)品，存在即合理，并不是每個人有能力去在投資上有較高的收益。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！