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債券基金和債券的收益一樣嗎，債券基金和債券的收益一樣嗎為什么？

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錢如故

債券基金和債券的收益一樣嗎，債券基金和債券的收益一樣嗎為什么？

債券市場(chǎng)，是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立于股票市場(chǎng)的。去年，我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模超過100萬億，已然成為世界第二大債券市場(chǎng)。由于債市大部分參與者都是機(jī)構(gòu)，而不是個(gè)人投資者，所以普通投資者知之甚少。

債券市場(chǎng)投資邏輯更為復(fù)雜，投資起來也更加困難。今天就比較淺顯通俗的科普一下。

01債券與債券市場(chǎng)

債券是一種金融契約，簡(jiǎn)單說政府、機(jī)構(gòu)或企業(yè)直接向社會(huì)借錢，并按照一定的利率來支付利息。

最樸素的認(rèn)知，就是能獲得比較確定、穩(wěn)定的利息；最大的風(fēng)險(xiǎn)可能就是“借錢不還”。

債券按照發(fā)行主體分類：

政府債券（國(guó)債、地方政府債）

企業(yè)債（中央部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)企等）

公司債（股份公司、有限公司）

中央銀行票據(jù)（中央銀行債券）

金融債（政策性金融債券、商業(yè)銀行債券、非銀行金融債券）

債券按照是否受信用風(fēng)險(xiǎn)影響分類：

利率債、信用債

利率債是以政府信用背書的，而信用債是以企業(yè)信用背書的。前者信用應(yīng)該是大于后者的，后者企業(yè)萬一經(jīng)營(yíng)不善，可能還不起錢。這樣就造成了信用風(fēng)險(xiǎn)。

債券基金和債券的收益一樣嗎，債券基金和債券的收益一樣嗎為什么？

債券市場(chǎng)

債券市場(chǎng)包括一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行的事情，簡(jiǎn)單說就是新債發(fā)行的市場(chǎng)；二級(jí)市場(chǎng)是已發(fā)行的債券轉(zhuǎn)讓交易的市場(chǎng)。

債券交易所分為銀行間市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)。場(chǎng)外市場(chǎng)=銀行間市場(chǎng)+商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)=交易所市場(chǎng)。銀行間市場(chǎng)，是允許機(jī)構(gòu)參與；其他兩個(gè)市場(chǎng)個(gè)人和機(jī)構(gòu)均可以參與。從交易量上看，銀行間市場(chǎng)貢獻(xiàn)了全部債券市場(chǎng)的90%以上。

從債券的交易看，債券這種產(chǎn)品就是機(jī)構(gòu)在玩的；個(gè)人買也可以，需要不低的門檻：比如年收入不低于50萬，名下金融資產(chǎn)不少于300萬。

02債券基金與固定收益類投資

我們?yōu)槭裁匆顿Y債券？

了解了債券的屬性，我們發(fā)現(xiàn)這是一種相對(duì)穩(wěn)定的金融產(chǎn)品。收益不算高，但是穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)摹２⒉皇撬腥硕枷Ｍ半U(xiǎn)去投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，大部分人還是希望穩(wěn)穩(wěn)的賺錢的。

債券和股票、大宗商品、現(xiàn)金一樣，都是我們資產(chǎn)配置的大類之一。債券等固收類資產(chǎn)，是我們投資理財(cái)里不可或缺的一環(huán)。

鑒于門檻和債券的復(fù)雜程度，普通人購(gòu)買債券基金，是個(gè)不錯(cuò)的選擇。把研究、交易、篩選的工作交給專業(yè)的基金經(jīng)理。

什么是債券基金？簡(jiǎn)單理解為投資標(biāo)的80%以上為債券的基金，就是債券基金。

債券基金的分類

按照投資范圍分為：

純債基金：只投資債券的基金

一級(jí)債基：除了買債券之外，還能參與打新股。但后來規(guī)定此類債券不允許打新了，這類就與純債無異了

二級(jí)債基：這類基金除了債券和打新外，還可以少量投資股票市場(chǎng)

可轉(zhuǎn)債基金：主要投資可轉(zhuǎn)債的基金

按照投資債券種類為：

投資國(guó)債的，比如易方達(dá)中債3-5年期國(guó)債指數(shù)

投資國(guó)有企業(yè)的，比如富國(guó)國(guó)有企業(yè)債債券A/B

投資政策性金融債的，比如天弘中債3-5年政金債

投資農(nóng)發(fā)行債券的，比如工銀1-3年農(nóng)發(fā)債指數(shù)

固定收益類投資

固定收益類投資，簡(jiǎn)稱固收。在我理解，廣義上凡是采用固收投資策略，達(dá)到相對(duì)穩(wěn)定收益的結(jié)果，都可以叫做固定收益類投資。這里的策略包括債券策略、打新策略、套利策略、股債平衡策略、期貨策略等，單一策略或多種策略。

所以，基金里面的債券基金、偏債混合基金、偏穩(wěn)健類的FOF、絕對(duì)收益策略的基金，都可以算作固定收益類投資產(chǎn)品。對(duì)應(yīng)到其他資產(chǎn)管理基金，比如證券公司的固收資管計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、固收類的信托、保險(xiǎn)產(chǎn)品等，都屬于這個(gè)范疇。

最新兩年大火的固收+基金，也是類似策略。這類產(chǎn)品以債券為底，配合股票、套利、打新等策略。這類基金主要是二級(jí)債基和偏債混合型基金。偏債混合型基金，也好理解，類型上是混合基金，但是以債券投資為主。

03如何篩選固收投資產(chǎn)品

這個(gè)命題比較宏大，這里就簡(jiǎn)單說說固收+產(chǎn)品如何選擇，就是基金里的二級(jí)債基、偏債混合類基金的篩選。只是提供一個(gè)思路：

基金類型：二級(jí)債基、偏債混合基金

規(guī)模>10億，基金成立并且基金經(jīng)理任職均超過3年

最大回撤在5%以內(nèi)

滿足上面幾個(gè)條件，篩選出下面19只基金：

債券基金和債券的收益一樣嗎，債券基金和債券的收益一樣嗎為什么？

當(dāng)然上面的條件也不是固定的，可以改變。這里就是提供一個(gè)思路，找到一些兼具收益和被動(dòng)的固收產(chǎn)品。僅供參考。

這個(gè)篩選的前提，還是以歷史業(yè)績(jī)?yōu)楹诵摹Ｒ嬲倪x出好的固收產(chǎn)品，還要深入研究基金公司固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)、基金經(jīng)理的投資策略、風(fēng)格等。

債券基金等固收類產(chǎn)品，短期內(nèi)波動(dòng)不大；可能你會(huì)覺得漲得也不多，但貴在時(shí)間長(zhǎng)久穩(wěn)穩(wěn)向上。一旦股市行業(yè)不好的時(shí)候，可能就回頭念固收產(chǎn)品的好。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來吧！

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