基金加倉(cāng)的凈值怎么算，基金加倉(cāng)的凈值怎么算收益？

確定了買的基金類型后，接下來(lái)便是怎么選基金的問(wèn)題了。

因?yàn)楹芏嗯笥芽椿饍糁稻褪潜贾鴺I(yè)績(jī)?nèi)タ吹模蠹乙矔?huì)發(fā)現(xiàn)很多基金都會(huì)有區(qū)間業(yè)績(jī)顯示，比如最近1月、3月、6月、1年、2年、3年等等。

咱們看業(yè)績(jī)一般都得看個(gè)2-3年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，因?yàn)榛?年以下的業(yè)績(jī)不能說(shuō)明太多，業(yè)績(jī)好可能是因?yàn)槟嵌虝r(shí)間的市場(chǎng)風(fēng)格恰好碰上了。

看基金業(yè)績(jī)最好時(shí)間跨度至少要有一個(gè)牛熊周期，這樣才能更客觀的看出一個(gè)基金運(yùn)行情況。

而業(yè)績(jī)恰恰是基于凈值計(jì)算的結(jié)果，所以我們先要看明白基金凈值。

剛?cè)腴T的基金小白經(jīng)常會(huì)被各種名詞難倒，看基金凈值也有這樣問(wèn)題。比如“單位凈值”和“累計(jì)凈值”就有很多人分不清。

今天，我們來(lái)一次性講講基金的單位凈值、累計(jì)凈值以及估值到底該如何看？有什么區(qū)別？選基金時(shí)主要看哪個(gè)指標(biāo)？

1.單位凈值和累計(jì)凈值

基金的單位凈值和累計(jì)凈值，都有“凈值”二字，那么我們先了解什么叫凈值。

基金的凈值，打個(gè)比方，就像是菜市場(chǎng)買菜稱的是凈重，菜筐的重量是要被提前扣除的。基金凈值的官方定義就是基金的總資產(chǎn)減去總負(fù)債。

單位凈值，就是指總資產(chǎn)減去總負(fù)債，再除以基金份額總數(shù)。也就是你買的一筐雞毛菜里，一根菜的凈重。新成立的基金，凈值都是1元。我們?cè)谡J(rèn)購(gòu)新基金時(shí)，扣除認(rèn)購(gòu)費(fèi)后的1000元，就可以買到1000份的基金。

假如過(guò)了一段時(shí)間后，單位凈值變成了1.31元，即相當(dāng)于這只基金的漲幅是31%，（1.31-1）/1=31%，如果現(xiàn)在賣掉，市場(chǎng)會(huì)按照1.31元進(jìn)行交易，扣除原來(lái)購(gòu)買的成本，投資者相當(dāng)于每一份賺了0.31元，相當(dāng)于賺取了31%的收益（舉例忽略贖回手續(xù)費(fèi)等）。

基金單位凈值是交易的基礎(chǔ)，也是基金申購(gòu)和贖回的依據(jù)。

累計(jì)凈值，則是在單位凈值的基礎(chǔ)上累加了這只基金成立以來(lái)的累計(jì)分紅和拆分的金額。也就是這一根雞毛菜歷史上掉過(guò)的葉子重量都累計(jì)起來(lái)，雞毛菜掉的葉子沒(méi)用，但是基金過(guò)往分紅和拆分，則是能夠體現(xiàn)這只基金歷史表現(xiàn)。

舉個(gè)例子，假設(shè)某基金某日的單位凈值是1.16元，如果該基金成立以來(lái)曾經(jīng)每份基金分紅0.3元，那么這只基金的累計(jì)凈值就是1.16+0.3，等于1.46元。

也就是說(shuō)，累計(jì)凈值=單位凈值+分紅。

基金單位凈值更新頻率也和大家科普一下，新基金封閉運(yùn)作期內(nèi)是一周更新一次，正常單位凈值是每天晚間更新的，比如中歐財(cái)富APP晚上7點(diǎn)會(huì)相繼更新當(dāng)天中歐旗下基金凈值。

不過(guò)機(jī)構(gòu)偶爾也會(huì)延遲更新，但是大家第二天一早再看凈值，是基本沒(méi)問(wèn)題的。

2.如何正確看待基金凈值？

買基金時(shí)，很多朋友看到單位凈值3元、5元、甚至更高的基金，就會(huì)心生“畏懼”，凈值高，是不是就漲不動(dòng)了，不值得買了？

其實(shí)不然，基金凈值高低與股票價(jià)格高低的含義完全不同，股票價(jià)格高說(shuō)明估值可能變貴了，而基金的凈值高則是基金成立以來(lái)積累了較高的收益，反映的是基金過(guò)往投資運(yùn)作的效果。

因此，大家面對(duì)累計(jì)凈值較高的基金，不應(yīng)當(dāng)望而卻步，相反您可能發(fā)掘到的是一只過(guò)往長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金。

比如葛蘭的中歐醫(yī)療健康混合A，成立于2016年9月29日，截至2020年12月31日，基金的累計(jì)凈值為3.446，在3年多的時(shí)間里，基金的累計(jì)凈值增長(zhǎng)達(dá)到262.87%。

(數(shù)據(jù)來(lái)源: 中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金2020年年報(bào))

很多累計(jì)凈值較高的基金，如果基金管理人和基金經(jīng)理的投資管理一直做得很好，凈值可以繼續(xù)上漲。

如果一只基金凈值低，可能分紅或拆分了，也有可能是一直以來(lái)表現(xiàn)都不好，并不代表可以抄底買入。

所以購(gòu)買基金不能只參考單一指標(biāo)，基金凈值只表明了該基金總體的業(yè)績(jī)水平，對(duì)投資者雖有一定的參考意義，但是對(duì)未來(lái)的收益不產(chǎn)生直接影響。

購(gòu)買基金還是要全方位考察基金未來(lái)的成長(zhǎng)性，基金經(jīng)理的投資管理能力及投資邏輯。我們要關(guān)注這只基金是如何取得這樣業(yè)績(jī)的，它的投資邏輯未來(lái)是否可以持續(xù)。

3.“盤中估值”以及估值計(jì)算方式

說(shuō)完凈值，我們?cè)賮?lái)說(shuō)說(shuō)估值，很多朋友喜歡看基金盤中估值來(lái)判斷每天基金的走勢(shì)。

首先，大家要清楚這個(gè)盤中估值并非是基金實(shí)際凈值。

盤中估值是一些基金網(wǎng)站按照基金的持倉(cāng)比例和當(dāng)天滬深股市的漲跌幅度來(lái)估算的基金凈值，跟股市一樣，在每個(gè)交易日9:00-15:00盤中實(shí)時(shí)更新，每家平臺(tái)計(jì)算方式不同，估值也不同。基金實(shí)際凈值最后還是要以基金公司公布的為準(zhǔn)，估值大家參考即可。

這個(gè)盤中估值是根據(jù)公開(kāi)披露的基金持倉(cāng)和指數(shù)走勢(shì)估算出來(lái)的。

基金經(jīng)理的具體投資策略大家不得而知，但基金公司需要披露每個(gè)季度、年度的投資情況。這個(gè)持倉(cāng)數(shù)據(jù)就是來(lái)自于最新季報(bào)、年報(bào)等，也就是截止到上一季度末、年末的數(shù)據(jù)，其中包括十大重倉(cāng)股、五大重倉(cāng)債、基金整體倉(cāng)位等。

所以也會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)基金盤中估值與實(shí)際凈值有偏差的情況，因?yàn)榧緢?bào)、半年報(bào)和年報(bào)僅能代表當(dāng)時(shí)時(shí)刻的持倉(cāng)情況，不能代表基金經(jīng)理一直持有，也就是說(shuō)當(dāng)前的持倉(cāng)可能已經(jīng)發(fā)生了變化。

實(shí)時(shí)估值的主要參考材料并不是實(shí)時(shí)披露的，存在較為明顯的滯后性。這個(gè)過(guò)程中，基金經(jīng)理很大概率會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況進(jìn)行正常的加倉(cāng)減倉(cāng)、更換持倉(cāng)等操作，而基金估值使用的不是完整數(shù)據(jù)，比如季報(bào)至披露前十大持倉(cāng)股，這個(gè)不是基金的所有持倉(cāng)，所以自然會(huì)導(dǎo)致實(shí)時(shí)估值的偏差。

所以大家不要過(guò)度關(guān)注盤中估值，因?yàn)楣乐挡⒉坏扔趦糁担行┗褚豢吹焦乐岛彤?dāng)天的基金實(shí)際凈值有偏差時(shí)，總懷疑基金經(jīng)理偷吃，這顯然是一種毫無(wú)根據(jù)的猜測(cè)。

盤中估值只是給大家提供一些參考，過(guò)于關(guān)注意義并不大，還是要以實(shí)際基金凈值為準(zhǔn)。

4.客觀看待基金單位凈值的暴漲暴跌現(xiàn)象

有些基金在某些特定的時(shí)間段會(huì)出現(xiàn)“暴漲暴跌”現(xiàn)象，如果持有的基金暴漲，那大家自然是喜笑顏開(kāi)，但如果是暴跌，基民大概率都是黑臉。

無(wú)論是暴漲還是暴跌，最重要大家要了解看懂背后異動(dòng)的原因，做出對(duì)基金業(yè)績(jī)的客觀判斷。可能導(dǎo)致基金大幅波動(dòng)的原因有這么幾個(gè)：

1)、巨額贖回

當(dāng)基金遇到巨額贖回時(shí)，比如贖回的基金資產(chǎn)占比超80%，基金可能會(huì)清盤，所以大家盡量不要購(gòu)買單一投資者持有比例太大的基金；要選擇基金規(guī)模大一些的基金，這樣產(chǎn)生巨額贖回的可能性就會(huì)降低。

2)、黑天鵝事件

因?yàn)檎哂绊懟蛘吆暧^環(huán)境變化，比如去年的突發(fā)疫情，當(dāng)這種黑天鵝事件來(lái)臨時(shí)，市場(chǎng)往往會(huì)劇烈波動(dòng)。當(dāng)然也可能基金本身踩雷，比如債券基金里持有的債券違約造成債券價(jià)格腰斬。

3)、基金拆分

有時(shí)候基金拆分也會(huì)造成凈值變化，不過(guò)這種情況大家不用擔(dān)心。

舉個(gè)例子，某基金凈值1.5元，也就是1份1.5元，現(xiàn)在1份拆分成1.5份，每份凈值就變成1元，也就是從1份1.5元凈值拆分成1.5份1元凈值，對(duì)基民毫無(wú)影響。

基金拆分后，原來(lái)的投資組合不變，基金經(jīng)理不變，基金份額增加，而單位份額的凈值減少。

好了，今天的分享就到一段落了，相信大家也基金凈值以及估值已經(jīng)有了深刻的認(rèn)識(shí)，下期，我們會(huì)聊聊基金的多種分紅方式，大家不要錯(cuò)過(guò)哦！

基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。以上材料不作為任何法律文件。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)的基金合同、招募說(shuō)明書和產(chǎn)品資料概要等信批文件,了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,并根據(jù)自身的投資目標(biāo)、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)井不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn),管理人管理的其他基金井不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)的保證。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！