基金如何把收益取出來(lái)呢，基金如何把收益取出來(lái)呢視頻？
根據(jù)中證指數(shù)有限公司數(shù)據(jù)資料，股票型基金近三年平均年化收益率為9.47%，近五年平均年化收益率為6.73%。歷史收益率數(shù)據(jù)體現(xiàn)出，股票型基金的平均年化收益率遠(yuǎn)高于債券型基金和貨幣型基金。
但從近一年的分段資料來(lái)看，股票型基金出現(xiàn)大幅度下跌，達(dá)到了17.23%，而債券型基金和貨幣型基金的平均收益率持續(xù)維持正收益。高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，從股票型基金的收益率數(shù)據(jù)上體現(xiàn)得淋漓盡致。以此可以看出，雖然股票型基金短期波動(dòng)幅度巨大，但從長(zhǎng)期收益率來(lái)看，股票型基金才是長(zhǎng)期投資者的不二選擇。
股票型基金根據(jù)管理模式的不同，分為主動(dòng)管理型基金和被動(dòng)管理型基金（指數(shù)基金），同樣以中證指數(shù)有限公司統(tǒng)計(jì)的歷史收益率數(shù)據(jù)來(lái)比較，主動(dòng)型股票基金近三年平均年化收益率為14.68%，近五年平均年化收益率為9.48%，這個(gè)收益率明顯高出指數(shù)基金非常多。相比之下，股票型基金細(xì)分的兩種類型基金，主動(dòng)管理型基金更值得長(zhǎng)期投資。
我們繼續(xù)往下展開(kāi)，把中證指數(shù)有限公司資料中主動(dòng)型股票基金細(xì)分類別再進(jìn)行比較，挑選普通混合型股票基金、靈活混合型股票基金和偏股型股票型基金，從三大類股票型基金的歷史平均收益率來(lái)看，收益率都比較接近。
如上數(shù)據(jù)都是市場(chǎng)中各類型股票型基金的平均收益率，在實(shí)際投資中，由于受基金投向的標(biāo)的不同、市場(chǎng)投資環(huán)境的變化等各種因素影響，有的基金收益率高于平均值，有的低于平均值，各基金的收益率肯定是參差不齊的。投資者想要獲得達(dá)到或者超出市場(chǎng)平均收益，那就需要具備一雙甄別“好基金與差基金”的能力。
上期文章中有跟大家分享投資指數(shù)基金的經(jīng)驗(yàn)，而同為股票型基金的主動(dòng)管理型股票基金，在投資挑選的邏輯上需要用到不一樣的方法。
什么是好基金？比如把所有基金當(dāng)成是一個(gè)班的同學(xué)，我們以考試成績(jī)分?jǐn)?shù)來(lái)進(jìn)行排名，假定分?jǐn)?shù)排名靠前的同學(xué)是學(xué)習(xí)好的同學(xué)。當(dāng)然，考試分?jǐn)?shù)排名是定期進(jìn)行的，這個(gè)學(xué)期考試分?jǐn)?shù)高的同學(xué)不一定永遠(yuǎn)都高，分?jǐn)?shù)低的同學(xué)也有可能在下個(gè)學(xué)期考出高分，我們以這個(gè)邏輯來(lái)進(jìn)行“好基金”的挑選。
每只基金都有從成立到現(xiàn)在的歷史業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，而這個(gè)數(shù)據(jù)就是基金的考試成績(jī)，雖然有這個(gè)數(shù)據(jù)可以參考，但市場(chǎng)中基金數(shù)量非常龐大，我們自己要在這么多基金中進(jìn)行挑選工作量非常龐大，當(dāng)然不可取。市場(chǎng)中有這樣的機(jī)構(gòu)對(duì)這些數(shù)據(jù)都進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，比如我常用晨星基金網(wǎng)基金篩選器，利用晨星基金網(wǎng)星級(jí)排名，比如我們按照三年或五年業(yè)績(jī)排名，把三星級(jí)以上的基金挑選出來(lái)，這樣相當(dāng)于直接把考試分?jǐn)?shù)高的基金名單進(jìn)行了篩選，我們就拿到了一份“優(yōu)秀”學(xué)生名單。
這樣單一條件篩選出來(lái)的優(yōu)秀基金還是非常多，并不適合所有人，基金組別和基金分類再增加篩選條件，比如我們選擇開(kāi)放式，醫(yī)藥行業(yè)股票型基金，這樣總共就26只基金滿足該條件。
如果再以三年和五年雙四星以上的條件進(jìn)行篩選，符合這個(gè)條件的一共8只基金。
在這8只符合我們條件的基金中，其中有三只基金屬于工銀瑞信基金管理有限公司，并且基金經(jīng)理都是同一人（趙蓓）。我們將這8只基金詳細(xì)資料進(jìn)行綜合對(duì)比，再按照個(gè)人的喜好進(jìn)行進(jìn)一步篩選，將基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間小于8年的基金剔除，還剩下4只基金，由于工銀瑞信的三只基金都是一個(gè)基金經(jīng)理管理，到了這一步基本上成了二選一的情況。
基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間越長(zhǎng)，經(jīng)驗(yàn)越豐富，最好選擇從業(yè)時(shí)間大于7年以上、經(jīng)過(guò)市場(chǎng)考驗(yàn)過(guò)（經(jīng)歷過(guò)牛熊周期）的基金經(jīng)理。從上圖中可以看出，這幾只基金各類費(fèi)用都一樣，所以不用再考慮費(fèi)率差異問(wèn)題，其次股票持倉(cāng)比例也相差不大。
按照晨星基金網(wǎng)股票投資風(fēng)格箱的風(fēng)格分類，這四只基金都屬于大盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格，按照風(fēng)格匹配性，招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)股票這支基金更加貼合該風(fēng)格。
從基金規(guī)模上來(lái)看，個(gè)人更喜歡在100億以內(nèi)的基金，因?yàn)榛鹨?guī)模太大，對(duì)于基金經(jīng)理管理的難度也就越大；基金規(guī)模小一些，基金經(jīng)理管理就更加靈活，更容易獲得超額收益。比如有的基金投資小盤(pán)股，整個(gè)盤(pán)面可承受的資金有限，基金規(guī)模太大，基金經(jīng)理就不得不買(mǎi)入一些不是那么看好的股票，或者讓資金閑置，導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)不好。
兩只基金前十大持倉(cāng)股有些許差異，但均是投向醫(yī)藥行業(yè)，且行業(yè)占比都在83%左右，基本上是屬于同類型基金，投資中只需要二選一即可。
最后來(lái)梳理下選擇邏輯：
1、以基金歷史業(yè)績(jī)?cè)u(píng)級(jí)篩選優(yōu)秀基金池；
2、參考行業(yè)估值挑選想要投資的行業(yè)或自己擅長(zhǎng)/喜歡類型的基金；
3、按照星級(jí)排名挑選符合條件的基金（如雙四星以上）；
4、選擇具有豐富從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理（經(jīng)歷過(guò)牛熊周期）；
5、篩選綜合費(fèi)率低、回撤率小、波動(dòng)率小的基金；
6、依實(shí)際情況選擇基金規(guī)模適當(dāng)?shù)幕穑ńㄗh至少大于5000萬(wàn)元）；
基金與基金進(jìn)行比較時(shí)，要用同類型的基金進(jìn)行比較，比如同行業(yè)、同風(fēng)格、接近的股票持倉(cāng)比重、接近的前十大股票持倉(cāng)比重等。不同行業(yè)、不同風(fēng)格，股票持倉(cāng)比重不一樣，都會(huì)影響最終收益率，如果將不同的基金放在一起比較，本身是沒(méi)有可比性的，且得出來(lái)的失真信息反而會(huì)誤導(dǎo)投資者的決定。
以上分析邏輯來(lái)源于胡瑞著《基金實(shí)戰(zhàn)投資指南》第八章內(nèi)容，數(shù)據(jù)資料來(lái)源于中證指數(shù)有限公司官網(wǎng)、晨星基金網(wǎng)和天天基金網(wǎng)。
上期文章：指數(shù)基金-投資中的常青樹(shù)
好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！
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