金融投資報記者 劉慶華
今年上半年,A股市場出現較為明顯的調整幅度。受此影響,資金風險偏好下降,債券基金受到資金追捧。
從債券類基金上半年業(yè)績表現看,由于上半年債市窄幅波動,純債基金整體取得小幅正收益,算術平均收益率為1.59%。
而股債混合型產品中,二級債基和偏債混合型基金平均虧損在1%左右,一級債基受股市波動影響較小,上半年平均賺約1.2%。
績債基平均收益率1.59%
今年上半年,債券市場震蕩整理。一季度,在穩(wěn)增長預期抬頭和寬貨幣預期延續(xù)的對沖下,債券市場走勢震蕩。進入二季度,隨著部分重點城市疫情反復,市場對經濟形勢的擔憂波動,債市走出了一個淺V形態(tài)。10年期國債收益率主要在2.65%-2.85%之間窄幅震蕩。
在此背景下,債券基金整體取得小幅正收益。據WIND統(tǒng)計,上半年純債基金算術平均收益率為1.59%,而今年全年,純債基金算術平均收益率為4%。
其中,中長期純債基金算術平均收益率1.6%,定期開放的基金收益率表現居前。東方臻萃3個月定開債A、南方招利一年定開、東興興瑞一年定開A、華泰紫金豐泰純債A、博時富添純債收益率領先,分別為4.32%、4.23%、3.87%、3.77%、3.74%。這幾只基金資產規(guī)模不算大,其中最高的是華泰紫金豐泰純債,不同份額合計資產規(guī)模為10.46億元。
僅有15只中長期純債基金凈值下跌,跌幅較高的是金鷹添榮純債A、中銀智享,收益率分別為-6.63%、-4.84%。此外,南方季季享90天滾動持有A、華潤元大穩(wěn)健收益A、金鷹添裕純債A、銀華信用精選15個月定開債跌幅超1%。
短期純債基金算術平均收益率為1.54%,其中華富吉豐60天滾動持有A、華泰紫金豐利中短債A、東證融匯禧悅90天滾動A、東證融匯鑫享30天滾動持有中短債A、北信瑞豐鼎盛中短債A收益率較好,分別為3.52%、3.33%、2.94%、2.83%、2.64%。南方吉元短債A、南華瑞恒中短債A、中科沃土沃安中短期利率A、匯添富理財14天A、大成月添利一個月滾動持有A收益率較低,分別為-2.03%、-1.46%、0.36%、0.36%、0.48%。
此外,債券指數基金平均收益率為1.32%,嘉合中債1-3年政金債A收益率最高,為3.11%。
二級債基平均虧0.99%
以債為主、股債混合的產品則受到股票市場波動影響。其中,二級債基與偏債混合型基金通常被視為固收+產品的主力,上半年平均虧約1%。
數據顯示,二級債基平均虧損-0.99%,呈整體虧損格局,且不同基金收益率之間的較異較大。交銀穩(wěn)固收益、泓德裕泰A、浙商豐利增強、格林泓景A、招商安慶收益率居前,分別為6.44%、5.00%、4.88%、3.86%、3.70%。
股票是二級債基超額收益的重要來源之一。從一季度末的股票配置看,交銀穩(wěn)固收益的股票配置主要是金地集團。
浙商豐利增強對股票的配置占比較高,倉位達到36%以上,主要持有股票包括遠興能源、東方財富、寧波銀行等。此外,該基金還持有兼具股性與債性的可轉債。
招商安慶股票倉位為17%,一季度末主要持有能源和煤炭股,今年上半年漲幅可觀。
金鷹元豐A、大摩靈動優(yōu)選A、華夏鼎源A、富安達增強收益A、中海合嘉增強收益A等二級債基虧損較為明顯,上半年收益率分別為-11.63%、-10.13%、-9.86%、-9.71%、-9.04%。金鷹元豐A主要持有的股票包括醫(yī)藥、國防軍工、環(huán)保、新能源車、TMT等。大摩靈動優(yōu)選持有的股票包括商貿零售、建筑裝飾、農林牧漁、建筑材料等。
一級債基不能從二級市場買入股票,但可以參與新股(含增發(fā))申購等,上半年受股票市場波動影響較小,平均收益率為1.21%。
華泰柏瑞信用增利A、招商添利兩年定期開放、中信證券增利一年定開A收益率領先,為4.18%、3.88%、3.76%。天弘添利C、長城積極增利A、華富恒富18個月A、諾安優(yōu)化收益、中信建投桂企債A虧損較多,上半年收益率為-7.25%、-6.05%、-4.57%、-4.40%、-4.15%。
偏債混合型基金平均股票倉位較二級債基更高,整體表現也算穩(wěn)健,上半年平均收益率為-1.04%,安信民穩(wěn)增長A、安信平衡增利A、安信穩(wěn)健聚申一年持有A、招商睿逸、華商恒益穩(wěn)健領漲,收益率為12.42%、9.97%、8.73%、6.35%、6.03%。其中,安信3只基金主要持有A股和港股市場上的房地產、煤炭、石油石化等股票。、
虧損較多的是嘉合磐石A、廣發(fā)睿享穩(wěn)健增利A、中信建投睿溢A、興華瑞豐A、華安智聯,上半年收益率為-16.02%、-9.79%、-9.76%、-9.59%、-9.36%。
兼具股性與債性的可轉債基金上半年跌幅較大,平均收益率-7.28%,收益率最低為-16.81%。
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