基金配置是指標(biāo)，基金配置是指標(biāo)嗎？

每天看一個(gè)生活小故事，懂一個(gè)財(cái)商小知識(shí)，

讓理財(cái)變簡(jiǎn)單、人生不再難！

歡迎來(lái)到生活情景短劇《菲巴特說(shuō)財(cái)商》，今天說(shuō)的是——

核心衛(wèi)星配置組合，初中高三級(jí)操作技巧。

菲巴特說(shuō)ETF基金操作。

故事純屬虛構(gòu)，如有雷同，實(shí)屬巧合。

話說(shuō)這天小兩口下班回到家，天熱沒胃口，稍稍吃過(guò)晚飯，就坐到沙發(fā)上休息，叫來(lái)機(jī)器人在一旁播放音樂(lè)。

杜曉白滿臉笑容地說(shuō)道：“果果，今天我的心情好極了。”

“嗯，咋了，有啥好事嗎？”

“當(dāng)然有好事了。我買的那只農(nóng)業(yè)ETF基金，今天又漲了，有2個(gè)多點(diǎn)呢。你說(shuō)得沒錯(cuò)，安心地放著，耐心等它接著漲。”

“好啊，真是好事。但你可別心情隨著基金波動(dòng)。”

“嗯，我現(xiàn)在不會(huì)了。你知道我為啥今天特高興嗎？到今天，在這只基金上，我已經(jīng)賺了26個(gè)點(diǎn)，賬戶總金額正好是2萬(wàn)多點(diǎn)，也就是把之前兩次虧掉的錢都賺回來(lái)了。”

“太好了！來(lái)，美女加財(cái)女，親一個(gè)！”郭達(dá)仁說(shuō)完“啪”地親了她一口。

“噓……”杜曉白舉著手指頭放在嘴邊，看了看機(jī)器人，接著說(shuō)道：“以前的虧損算是交了學(xué)費(fèi)，我覺得從這次開始，我就正式走上理財(cái)賺錢的大道了。”

“這只基金，我看還能再漲，耐心放著吧。”

“嗯。你說(shuō)過(guò)，ETF基金有更高級(jí)的玩法，到底是啥呢？我很想知道，來(lái)嘛，財(cái)商達(dá)人，說(shuō)一說(shuō)嘛。”

“哎呀，說(shuō)了給我什么好處呢？”

“乖乖，人都是你的了，還要啥好處？”

“噓……別讓旺仔和菲巴特再……”

郭達(dá)仁話還沒說(shuō)完，只聽見低沉沙啞的老年男聲響起：“嗯哼，小兩口別在這兒卿卿我我的，注意保護(hù)個(gè)人隱私，到房間里去，那地方我是被你們?cè)O(shè)定為禁足區(qū)域的。”

“哈哈哈，老頭兒，你也承認(rèn)有你不能的地方啊？”

“嗯哼，小姑娘。說(shuō)實(shí)話，你操作的農(nóng)業(yè)ETF基金僅僅是初級(jí)玩法，讓無(wú)所不知的我來(lái)告訴你ETF基金的高級(jí)玩法吧。”

“好啊，好啊，老頭兒，我很想知道，說(shuō)呀。”

“嗯哼，今天說(shuō)的還是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的股票型或商品期貨型ETF基金。先說(shuō)配置組合，再說(shuō)操作技巧。”

“哦……ETF基金的配置組合和操作技巧？老頭兒，你那天還說(shuō)這是‘獨(dú)門絕招，豈能輕易示人’，好呀，現(xiàn)在終于給說(shuō)了。”

“嗯哼，今天心情好，就不吝賜教，聽好了。ETF基金的配置組合策略就是‘核心－衛(wèi)星組合體’，一個(gè)核心配上二至四個(gè)衛(wèi)星，衛(wèi)星的個(gè)數(shù)看個(gè)人情況，最好不要超過(guò)五個(gè)，要不會(huì)管不過(guò)來(lái)。核心的資金占比為組合體總額的40%，選擇波動(dòng)性相對(duì)較小、收益相對(duì)穩(wěn)定的ETF基金，如上證50指數(shù)、中證500指數(shù)、滬深300指數(shù)、MSCI之類的ETF指數(shù)基金，奠定ETF組合體的基本安全和收益底線。幾個(gè)衛(wèi)星，均分剩余的60%資金，選擇波動(dòng)性相對(duì)較大、收益性相對(duì)較強(qiáng)的其它ETF基金，如行業(yè)、主題或商品期貨ETF，增強(qiáng)ETF組合體的整體收益。我個(gè)人經(jīng)驗(yàn)是，一拖三的組合，就如一體三腳，最為牢靠。”

“嗯，很有道理。指數(shù)、行業(yè)和主題ETF基金都屬于股票型，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，但三者的風(fēng)險(xiǎn)依次升高。這是不同風(fēng)險(xiǎn)層次的配置組合，區(qū)隔、分散和降低風(fēng)險(xiǎn)，又不失去較高收益，進(jìn)可攻，退可守。所以，我想我家的快速增值部分的投資，就先選定股票型和商品期貨型ETF基金組合體，以后再根據(jù)情況做調(diào)整，適當(dāng)選擇風(fēng)險(xiǎn)更高的個(gè)股。”

“嗯哼，很好！小伙子，一點(diǎn)就通，腦袋確實(shí)靈光！”

“ETF組合體的資金，要是沒有合適的投資時(shí)機(jī)，可以暫時(shí)放在貨幣型或者債券型ETF基金里面，靈活還不浪費(fèi)時(shí)間價(jià)值，等時(shí)機(jī)一到，立馬轉(zhuǎn)出，買入目標(biāo)。老先生，你說(shuō)呢？”

“嗯哼，小伙子，腦袋太靈光了！錢途無(wú)量啊！”

“承蒙繆贊，不勝感謝。老先生，我還在想，具體到幾個(gè)衛(wèi)星，行業(yè)ETF，目標(biāo)可以選定消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、金融行業(yè)，既有短期爆發(fā)的一面也有長(zhǎng)期穩(wěn)定的一面；主題ETF，可以選定碳中和、人工智能、5G、新能源、戰(zhàn)略新興、軍工、半導(dǎo)體等，伴隨政府相關(guān)政策的發(fā)布，一些特定的行業(yè)和主題會(huì)有大發(fā)展；商品期貨ETF，可以選定黃金、飼料豆粕期貨、有色金屬期貨、能源化工期貨等，隨著未來(lái)更多的ETF基金被開發(fā)出來(lái)，可選擇目標(biāo)就會(huì)更加多。

當(dāng)然，每個(gè)衛(wèi)星中初步選定多個(gè)行業(yè)或主題類別，根據(jù)那天說(shuō)過(guò)的ETF基金選擇標(biāo)準(zhǔn)，在這些類別中選定合適的目標(biāo)基金，在考慮投資時(shí)機(jī)和比較機(jī)會(huì)成本后，最后決定具體投入哪只基金；另外，不能一次全部投入，要分次投入、步步為營(yíng)。”

“嗯，小伙子，非常好，能舉一反三，真是后生可畏啊！你最后說(shuō)的分次投入，其實(shí)就是資金管理。”

“喂，老頭兒，你說(shuō)有高級(jí)玩法的呢？”

“嗯哼，小姑娘，別著急，這就說(shuō)到了。一級(jí)市場(chǎng)，一般人玩不了，就不說(shuō)套利之類的了。就說(shuō)二級(jí)市場(chǎng)，單只股票型和商品期貨型ETF基金，操作技巧可分為三級(jí)。

初級(jí)：與公募股票型或偏股型基金一樣，定投操作。

中級(jí)：按照估值和箱體規(guī)律判斷方法，做中波段規(guī)律操作。

高級(jí)：按照估值和頂?shù)撞▌?dòng)判斷方法，做大波段周期操作。

總之，操作此類ETF基金應(yīng)遵循‘價(jià)值投資、趨勢(shì)盈利、分倉(cāng)操作、波段止盈’的理念，其實(shí)中級(jí)和高級(jí)的關(guān)鍵是把握買賣時(shí)機(jī)。

小姑娘，看來(lái)，你的操作技巧至少應(yīng)該算在中級(jí)，不是初級(jí)。對(duì)不起，剛才說(shuō)錯(cuò)了，請(qǐng)?jiān)彙！?/p>

“沒事，老頭兒，這三個(gè)級(jí)別，有沒有高低好壞的分別呢？”

“嗯哼，小姑娘，A good question！不存在高低好壞，適合自己、能賺到錢就是好的。當(dāng)然，如果從可能的收益水平來(lái)看，高級(jí)肯定是最高，中級(jí)有可能會(huì)錯(cuò)過(guò)長(zhǎng)期的大行情而變得最低。”

“哦，明白了。你剛說(shuō)的中級(jí)和高級(jí)的關(guān)鍵是把握買賣時(shí)機(jī)，能不能具體說(shuō)說(shuō)怎么把握呢？”

“嗯哼，這是獨(dú)門秘笈，其實(shí)把握買賣時(shí)機(jī)就是判斷估值水平，也就是以前說(shuō)過(guò)的主動(dòng)基金的買賣時(shí)機(jī)預(yù)判方法，重復(fù)一遍，先預(yù)判市場(chǎng)趨勢(shì)，再預(yù)判所屬行業(yè)和主題的走勢(shì)，最后把握具體買賣時(shí)機(jī)，采用以下五個(gè)指標(biāo)。

First，股市總市值與GDP之比。如果指標(biāo)低于70%，買入為主，指標(biāo)越下行越要加量買入；70%—80%之間，適量買入，耐心持有；80%—90%之間，持有為主，不再買入；高于90%，市場(chǎng)高估，賣出為主，指標(biāo)越上行越要逐步賣出。

Second，全部A股等權(quán)平均市盈率歷史分位數(shù)。以10年為一個(gè)歷史周期，指標(biāo)小于30%，買入為主，指標(biāo)越下行越要加量買入；在30%—50%之間，適量買入，耐心持有；50%—70%之間，持有為主，不再買入；指標(biāo)大于70%，賣出為主，指標(biāo)越上行越要逐步賣出。

Third，股債利差。股債利差與整體市場(chǎng)的走勢(shì)明顯的負(fù)相關(guān)，股債利差越大，股票越值得買入，同樣股票基金也越值得買入。指標(biāo)在0.06之上，買入為主，指標(biāo)越上行越要加量買入，突破布林線上軌更要買入；指標(biāo)在0.06—0.03之間，持有為主；指標(biāo)在0.03之下，賣出為主，指標(biāo)越下行越要越要逐步賣出，突破布林線下軌更要賣出。

這三個(gè)指標(biāo)用于預(yù)判市場(chǎng)趨勢(shì)，只要三個(gè)里面有兩個(gè)顯示結(jié)果一致，就可基本判定市場(chǎng)趨勢(shì)，然后接著往下第四和第五個(gè)指標(biāo)。

Fourth，行業(yè)或主題指數(shù)等權(quán)平均市盈率歷史分位數(shù)。用該基金所屬行業(yè)或主題指數(shù)的等權(quán)平均市盈率歷史分位數(shù)指標(biāo)，方法與第二個(gè)指標(biāo)一樣，如果指標(biāo)小于30%，買入為主，指標(biāo)越下行越要加量買入；在30%—50%之間，適量買入，持有為主；50%—70%之間，持有為主，不再買入；指標(biāo)大于70%，賣出為主，指標(biāo)越上行越要逐步賣出。

Fifth，技術(shù)分析。用長(zhǎng)短期月均線、KDJ、MACD等指標(biāo)，來(lái)判定市場(chǎng)的大趨勢(shì)，進(jìn)一步印證上面說(shuō)的那四個(gè)指標(biāo)；用長(zhǎng)短期周均線、KDJ、MACD等指標(biāo)的金叉、死叉或頂?shù)祝瑏?lái)確定短期買賣點(diǎn)位。

好了，今天說(shuō)的夠多的了，貪多嚼不爛，你還是先好好領(lǐng)會(huì)今天說(shuō)的內(nèi)容，想著怎么應(yīng)用吧。Goodbye！”

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菲巴特說(shuō)：想要做好理財(cái)，就得有適合自己的理財(cái)體系。構(gòu)建理財(cái)體系的核心是資產(chǎn)配置，而ETF基金是重要的配置對(duì)象。其中的股票型和商品期貨型ETF基金是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的品種，是ETF基金組合中的收益來(lái)源主力，因此要建立適合自己的ETF基金配置組合，并選擇適合自己的單只ETF基金操作技巧。

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好了，今天的《菲巴特說(shuō)財(cái)商》就到這兒，下回說(shuō)的是：夫妻關(guān)系猶如定投，利大于弊方可長(zhǎng)久。

市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！