近年來，以公募基金為代表的資管行業(yè)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，公募基金也被越來越多的人接受和認(rèn)可。尤其是在房住不炒、去剛兌和低利率的今天，基金投資在居民理財(cái)中的地位已經(jīng)由過去的可有可無變成主要手段了。截至6月末，市場(chǎng)上的公募基金數(shù)破1萬只大關(guān)，投資者也隨之激增。

市場(chǎng)規(guī)模的急劇增長(zhǎng)、行業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)大并不代表投資者在這個(gè)過程中獲得了穩(wěn)穩(wěn)的收益，相反的是，“基金賺錢基民不賺錢”成為基金行業(yè)長(zhǎng)久以來的怪現(xiàn)象。有數(shù)據(jù)顯示，2006~2020年的15年間，偏股型基金指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)1295%，年化收益率超過19%。但基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)表明，買基金賺錢的人不足一半，截至2018年，自投資基金以來盈利的客戶占比僅有41.2% 。換句話說，10個(gè)人買基金，也許就有6個(gè)是虧的。

基金賺錢，基民不賺錢，很關(guān)鍵的一個(gè)原因在于“波動(dòng)”?；饍糁得刻於荚诓▌?dòng)，這會(huì)引發(fā)投資者內(nèi)心更大的波動(dòng)，而人性天生有追漲殺跌的傾向。據(jù)統(tǒng)計(jì)，追逐熱點(diǎn)、高買低賣、頻繁操作、持倉(cāng)周期短是大多數(shù)基金投資虧損投資者慣常的常規(guī)手段。這部分基民的常規(guī)操作是“漲得不錯(cuò)->買入一點(diǎn)試水->賺了一點(diǎn)后高位加倉(cāng)->回調(diào)后出現(xiàn)浮虧->加倉(cāng)->回本后割掉或者繼續(xù)下跌在更低位置割->基金繼續(xù)上漲”。

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如何破解這樣的魔咒？我們可以把目光投向海外市場(chǎng)。海外投資者自己配置基金的時(shí)候，也會(huì)遇到追漲殺跌、頻繁交易的問題。為了讓投資者在基金上長(zhǎng)期賺到錢，出現(xiàn)了兩個(gè)解決方案。

第一個(gè)方案是401K計(jì)劃。這相當(dāng)于一個(gè)超長(zhǎng)期的養(yǎng)老金計(jì)劃，在退休之前，定期從工資中扣除一部分，投入到計(jì)劃中，等到退休后才取用。

很多上班族甚至都不知道自己投資了股票基金。等到退休，幾十年的長(zhǎng)度，也足夠跨過多個(gè)牛熊市，讓基金長(zhǎng)期獲得好收益了。

但是還是有很多投資者，自己還有多余的資金想要打理。于是這個(gè)需求就衍生出了第二個(gè)讓投資者在基金上賺錢的方案：基金投顧。

基金投顧業(yè)務(wù)的核心特點(diǎn)在于，將投資顧問與客戶利益綁定，從以產(chǎn)品銷售為核心的賣方服務(wù)模式，轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻粜枨鬄橹行牡馁I方配置服務(wù)模式，有效融合投資與顧問服務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，幫助投資者做好基金產(chǎn)品選擇、申購(gòu)贖回操作等，有利于減少投資者短期、非理性的交易行為，實(shí)現(xiàn)客戶的特定投資目標(biāo)，進(jìn)而提升投資體驗(yàn)。

基金投顧服務(wù)的實(shí)戰(zhàn)收益如何？我們以今年初獲得基金投顧業(yè)務(wù)牌照的平安證券為例，平安證券表示，截至今年6月末，該公司基金投顧品牌“安心投顧”自上線以來，盈利客戶占比超九成，跑贏通過自身操作基金買賣的投資者盈利占比。

當(dāng)然，“十人九賺”的背后，是平安證券基于敏銳市場(chǎng)判斷和多年自身優(yōu)勢(shì)的持續(xù)發(fā)力。資料顯示，近年來，平安證券積極推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，打造了以“科學(xué)投資”為基本理念的客戶服務(wù)體系和以“買方服務(wù)”為行動(dòng)指南的財(cái)富管理業(yè)務(wù)執(zhí)行體系。同時(shí)，運(yùn)用金融科技手段，幫助客戶解析賬戶收益和風(fēng)險(xiǎn)來源，并輔以投資者教育和專業(yè)投顧服務(wù)，著眼長(zhǎng)期，改善客戶的投資行為模式，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。

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基金投顧，顧名思義，是一種“投資+顧問”相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式?！鞍残耐额櫋闭且劳衅桨沧C券多年深耕的“科學(xué)投資”和“買方服務(wù)”體系，持續(xù)完善資產(chǎn)配置服務(wù)體系，推動(dòng)買方服務(wù)全面升級(jí)演進(jìn)，幫助基金投資者實(shí)現(xiàn)“選的好，配的準(zhǔn)，拿得穩(wěn)”。

“投”方面，以研究為大腦，通過買方研究驅(qū)動(dòng)買方服務(wù)，是平安證券“安心投顧”的核心思路。同時(shí)，依托平安集團(tuán)及平安證券研究所的研究實(shí)力，建立了涵蓋宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)策略、資產(chǎn)配置、基金評(píng)價(jià)、組合評(píng)估在內(nèi)的科學(xué)完善的投資研究體系，內(nèi)部投資經(jīng)理從業(yè)年限超10年。通過搭建“MVP”三層嚴(yán)選的選基體系，以量化分析+深度調(diào)研，挖掘市場(chǎng)優(yōu)秀基金產(chǎn)品。

“對(duì)于‘好組合’，我們追求的不是單方面的業(yè)績(jī)不斷創(chuàng)新高，而是穩(wěn)定的戰(zhàn)勝業(yè)績(jī)基準(zhǔn)、客戶能夠長(zhǎng)期拿的住。通過基金組合的方式平衡客戶想贏的欲望和怕輸?shù)目謶?，真正提高投資者的‘收益下限’，做實(shí)為客戶創(chuàng)造價(jià)值的初心”，平安證券基金投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人舒坦介紹。

“顧”的陪伴于基金投顧而言更為重要?！鞍残耐额櫋贝蛟熵灤巴肚啊吨小逗蟆钡膶I(yè)性、有溫度、陪伴式的顧問服務(wù)，將完整全面的信息披露、溫暖降維的投教知識(shí)、專業(yè)貼心的市場(chǎng)策略及投資運(yùn)作內(nèi)容服務(wù)覆蓋到“安心投顧”的客戶及潛在客戶，做到提升信息透明度、增強(qiáng)用戶信任感、提升用戶參與感、降低用戶的焦慮感，從而實(shí)現(xiàn)投資者盈利客戶占比、平均持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)、資金留存率、復(fù)投率的提升。

“投”與“顧”如何形成閉環(huán)賦能？平安證券通過“總部賦能、投顧落地”的“總分聯(lián)動(dòng)”機(jī)制，并依托資訊、短視頻、直播等多種形式的投教內(nèi)容、資產(chǎn)配置方案、市場(chǎng)策略及運(yùn)作服務(wù)等為抓手打造服務(wù)閉環(huán)，提升基金投顧核心競(jìng)爭(zhēng)力。

總部投研層面，精選大類資產(chǎn)觀點(diǎn)制定不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景配置方案，構(gòu)建代表基礎(chǔ)資產(chǎn)或風(fēng)格資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化投資組合。分支機(jī)構(gòu)投資顧問根據(jù)KYC，利用標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)構(gòu)建客戶資產(chǎn)配置包；并堅(jiān)持動(dòng)態(tài)維護(hù)和長(zhǎng)期陪伴。

總部通過數(shù)字化能力賦能，支持分支機(jī)構(gòu)根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)組合為客戶提供差異化資產(chǎn)配置方案，打造“買方視角、組合投資、賬戶全委”的資產(chǎn)配置服務(wù)。

以此為基礎(chǔ)，“安心投顧”為客戶送上“托付安心，投資省心”的投資體驗(yàn)，通過有溫度、高頻率、易觸達(dá)、有互動(dòng)的“顧”，幫助客戶真正踐行長(zhǎng)期價(jià)值投資的理念，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增長(zhǎng)。”

平安證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)事業(yè)部產(chǎn)品與財(cái)富管理中心執(zhí)行總經(jīng)理徐海洋介紹，“在目前的探索中，我們始終立足本源，堅(jiān)持基金投顧作為全委資產(chǎn)配置服務(wù)工具的定位，也堅(jiān)信基金投顧業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路，更是轉(zhuǎn)型本身動(dòng)作要求。”

分支機(jī)構(gòu)的投顧定位和能力的轉(zhuǎn)變，是財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的核心和關(guān)鍵依托之一，因?yàn)橘I方投顧是從客戶賬戶需求出發(fā)，從資產(chǎn)配置邏輯推薦策略組合產(chǎn)品，依托專業(yè)服務(wù)能力，助力客戶資產(chǎn)保值增值，收入形式主要是保有資產(chǎn)（AUM）服務(wù)費(fèi)，以費(fèi)代傭也已成為行業(yè)共識(shí)；而傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)營(yíng)銷人員是基于激活資產(chǎn)、促成交易的經(jīng)營(yíng)邏輯，推薦單一組合，賺取銷售交易傭金。

買方投顧需要實(shí)現(xiàn)由營(yíng)銷人員向服務(wù)人員的角色轉(zhuǎn)變，由對(duì)立關(guān)系向長(zhǎng)久陪伴的關(guān)系轉(zhuǎn)變，由單次銷售向服務(wù)供給的模式轉(zhuǎn)變，由流量收入向存量收入的收入轉(zhuǎn)變，四大轉(zhuǎn)變的實(shí)質(zhì)是，券商基于“專業(yè)技能、服務(wù)思維、技術(shù)支持、產(chǎn)品體系”，由經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易中介轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合財(cái)富管理專業(yè)機(jī)構(gòu)。“這既是努力的方向，也是必然結(jié)果?！?/p>

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作為業(yè)內(nèi)首批開展買方投顧模式探索的機(jī)構(gòu)，平安證券多年來的科技創(chuàng)新及成果也極大地豐富了財(cái)富管理的服務(wù)內(nèi)容，同時(shí)在服務(wù)效率、客戶體驗(yàn)、研究支持層面為客戶投資理財(cái)帶來了質(zhì)的飛躍，實(shí)現(xiàn)以科技的手段賦能投顧市場(chǎng)發(fā)展。

比如在客戶識(shí)別端，借助大數(shù)據(jù)能力建立KYC（Know Your Customer）評(píng)估體系，圍繞客戶屬性、收益水平、投資分析、交易行為等14個(gè)維度構(gòu)建1000多個(gè)標(biāo)簽體系，全方面洞察客戶的資產(chǎn)配置需求，對(duì)客戶進(jìn)行精準(zhǔn)識(shí)別，充分了解客戶投資能力與投資偏好，并分析客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力與錯(cuò)誤的投資行為，為客戶量身定制大類資產(chǎn)配置方案。

在投資運(yùn)營(yíng)端，則依托九大AI產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)投顧服務(wù)。通過搭建C端“全客戶周期智能投資顧問服務(wù)平臺(tái)”和“AI+專家”線上與線下融合的股類投顧模式，以模塊化方式快速產(chǎn)出投研內(nèi)核、投顧產(chǎn)品及服務(wù)。

在客戶服務(wù)端，通過心情日記更好提供客戶陪伴。在風(fēng)險(xiǎn)控制端，通過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示等功能貫穿客戶服務(wù)全流程。

一系列的科技創(chuàng)新帶給投資者的優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)綜合體現(xiàn)在“平安證券”APP上，通過APP平臺(tái)為客戶提供全場(chǎng)景、智能化、普惠化的服務(wù)，讓客戶感知到懂他所想，給他所需，減少客戶的決策時(shí)間，將簡(jiǎn)單交給客戶，把復(fù)雜留給自己，為客戶提供極致的服務(wù)體驗(yàn)。

以平安證券聯(lián)合平安銀行業(yè)內(nèi)首推的“7×24小時(shí)銀證轉(zhuǎn)賬”服務(wù)為例，該功能從根本上緩解了用戶在非交易時(shí)段對(duì)于證券賬戶資金需求的“危機(jī)感”，滿足客戶的應(yīng)急之需。

數(shù)據(jù)顯示，目前“平安證券”APP用戶數(shù)、月活、人均使用時(shí)長(zhǎng)、人均啟動(dòng)次數(shù)等核心數(shù)據(jù)均位居行業(yè)前列；7×24小時(shí)銀證轉(zhuǎn)賬、實(shí)時(shí)行情、全能賬戶等核心服務(wù)行業(yè)領(lǐng)先，助力國(guó)民財(cái)富規(guī)劃“省心、省時(shí)又省錢”，用科技踐行“以客戶為導(dǎo)向”的經(jīng)營(yíng)理念和長(zhǎng)情陪伴的初心。

基金買方投顧的出現(xiàn)，一方面可以推動(dòng)以管理規(guī)模為導(dǎo)向的，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)為競(jìng)爭(zhēng)力的金融服務(wù)模式；另一方面，可以為廣大個(gè)人投資者提供專業(yè)的基金投資指導(dǎo)，改善盈利體驗(yàn)。這兩點(diǎn)都足以讓我們對(duì)基金投顧的未來充滿信心。