基金是怎樣賺錢的技巧和方法，基金是怎樣賺錢的技巧和方法有哪些？

買基金是為了賺錢。

但欲望是一回事，方法是另一回事。

市場(chǎng)上很多人很努力，整天孜孜不倦地“研究”市場(chǎng)，樂(lè)此不疲地關(guān)注基金經(jīng)理的動(dòng)態(tài)，廢寢忘食地看各個(gè)大V的觀點(diǎn)，想提高投資收益。

但結(jié)果卻可能不如人意。

為什么會(huì)這樣？

原因是，方法出問(wèn)題了。

如果把買基金比喻成坐上了通往財(cái)富的列車，有的人在車上奔跑，有的人在車上開(kāi)車，希望早點(diǎn)達(dá)到目的地，但其實(shí)這些“努力”只是在做無(wú)用功，倒不如在車上打個(gè)盹，“躺平”，來(lái)的舒服。

到底有哪些方法才能提高買基金的收益呢？

這是網(wǎng)叔近期苦苦思索的問(wèn)題。

今天就給大家分享一下網(wǎng)叔的看法。

1.0

哪些方法可以提高買基金的收益率？

總體來(lái)說(shuō)，提高基金投資收益的方法有2類：

市場(chǎng)層面；

基金經(jīng)理層面。

市場(chǎng)層面，指通過(guò)分析市場(chǎng)情況，來(lái)進(jìn)行“倉(cāng)位管理”，和進(jìn)行“行業(yè)配置”。

基金經(jīng)理層面，指通過(guò)分析基金經(jīng)理，來(lái)進(jìn)行基金配置。

市場(chǎng)層面的分析網(wǎng)叔一直在做。

每周的日?qǐng)?bào)，網(wǎng)叔更新估值表，就是在判斷投資股市的性價(jià)比，給大家的“倉(cāng)位管理”提供一些參考。

而時(shí)不時(shí)網(wǎng)叔會(huì)發(fā)些賽道的研究報(bào)告，就是在判斷賽道的機(jī)會(huì)，給大家“行業(yè)配置”提供一些參考。

故市場(chǎng)分析這塊，這篇文章就不多說(shuō)了。

這篇文章主要講講基金經(jīng)理層面。

在基金經(jīng)理層面，我們可以做哪些事來(lái)提高收益呢？

這也分2個(gè)細(xì)分層面：

（1）進(jìn)攻層面：買哪些基金經(jīng)理能賺錢？

（2）防守層面：買哪些基金經(jīng)理會(huì)“踩雷”？

（1）買哪些基金經(jīng)理大概率能賺錢？

先申明，網(wǎng)叔購(gòu)買的基金都是“長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的白馬基金經(jīng)理”。

這里具體的指標(biāo)是：從業(yè)5年以上、年化收益15%以上、管理規(guī)模50億以上的主動(dòng)基金經(jīng)理。在全市場(chǎng)1500位左右的基金經(jīng)理中，滿足條件的只有120位左右。

多解釋幾句。

買“白馬基金經(jīng)理”是為了增加長(zhǎng)期投資的確定性。

這里的邏輯是，過(guò)去長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金經(jīng)理，未來(lái)的業(yè)績(jī)大概率能延續(xù)，就像小學(xué)、初中、高中學(xué)習(xí)好的人，上了大學(xué)一般也成績(jī)不錯(cuò)。

市場(chǎng)上還存在一種買“黑馬基金經(jīng)理”策略，即在有瑕疵的基金經(jīng)理中，選出未來(lái)能漲的基金經(jīng)理。

這里的“有瑕疵”指的是，或者從業(yè)年限短，或者長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不佳。

但是自古“人心難測(cè)”，通過(guò)研究人來(lái)預(yù)測(cè)基金的未來(lái)業(yè)績(jī)，風(fēng)險(xiǎn)很高，確切地說(shuō)，資金永久性損失的風(fēng)險(xiǎn)很高。

所以，網(wǎng)叔不推薦通過(guò)買“黑馬基金經(jīng)理”來(lái)提升業(yè)績(jī)。

在買“白馬基金經(jīng)理”的框架內(nèi)，怎么提高基金的投資收益呢？

主要有3種方式：

A.在優(yōu)秀的基金經(jīng)理業(yè)績(jī)低迷了0.5-1年的時(shí)候買；

B.在優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理規(guī)模急劇下降的時(shí)候買；

C.在優(yōu)秀的基金經(jīng)理的重倉(cāng)股調(diào)整到位的時(shí)候買。

A.業(yè)績(jī)低迷了大半年的基金經(jīng)理

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，優(yōu)秀的基金經(jīng)理很少持續(xù)虧損，一般情況下，大跌一年后，第二年都會(huì)收復(fù)失地。

例如，下表記錄了管理規(guī)模在100億以上，2018年大跌20%以上的基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)情況，盡管18年大幅下跌，但19年大多數(shù)都實(shí)現(xiàn)了30%-60%不等的漲幅，收復(fù)了失地。

所以，理論上優(yōu)秀的基金經(jīng)理下跌了半年以上，那么上漲的概率大于下跌的概率，并且調(diào)整得越久，上漲的概率越大。

B.管理規(guī)模急劇下降的基金經(jīng)理

一般，在基金業(yè)績(jī)差的時(shí)候，短視的基民傾向于贖回基金。

但是長(zhǎng)長(zhǎng)期看，優(yōu)秀的基金經(jīng)理可以穿越牛熊，優(yōu)秀的基金經(jīng)理業(yè)績(jī)低迷的時(shí)候贖回很劃不來(lái)。

看下圖，一些優(yōu)秀的基金經(jīng)理，在基金規(guī)模驟降后，大概率都有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

例如丘棟榮，2018年管理規(guī)模從155億降到8.9億，但隨后3年，每年業(yè)績(jī)都超過(guò)30%。

例如曹名長(zhǎng)，2020年管理規(guī)模從143億降到68億，但今年結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)，他業(yè)績(jī)也超過(guò)30%。

為什么會(huì)這樣？

可能的原因有2個(gè)：

一方面，對(duì)某些基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，過(guò)大的規(guī)模確實(shí)有些壓力，規(guī)模降下來(lái)了，反而更利于基金經(jīng)理施展。

另一方面，某些基金經(jīng)理短期業(yè)績(jī)低迷，可能是因?yàn)橘I的股票尚未兌現(xiàn)盈利，而大幅贖回更加劇了重倉(cāng)股的低估，所以等到了盈利周期的時(shí)候，漲起來(lái)更猛一些。

所以，對(duì)于我們長(zhǎng)期投資基金的人而言，在優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理規(guī)模驟降的時(shí)候，反而是不錯(cuò)的“撿漏”機(jī)會(huì)。

C.基金經(jīng)理的重倉(cāng)股調(diào)整到位了

這本質(zhì)屬于市場(chǎng)層面的分析，但跟大盤(pán)分析、賽道分析又有所不同。

很多基金經(jīng)理的風(fēng)格比較穩(wěn)定，比如張坤，就喜歡買些白酒等消費(fèi)龍頭；比如劉格菘，投資有很強(qiáng)的科技屬性。

在你分析市場(chǎng)情況的時(shí)候，如果預(yù)料到某些股票調(diào)整到位了，就買入相應(yīng)優(yōu)秀基金經(jīng)理的基金。

舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，假如你預(yù)感互聯(lián)網(wǎng)調(diào)整的差不多了，但買指數(shù)基金又有點(diǎn)虛，不妨就嘗試下張坤的易方達(dá)亞洲精選，這只基金有很強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)屬性，買了算是雙把關(guān)。

當(dāng)然，很多基金經(jīng)理是“均衡風(fēng)格”，你可能懷疑，即使預(yù)計(jì)某些個(gè)股調(diào)整到位了，但其它的個(gè)股未必調(diào)整到位了，能買嗎？

這種擔(dān)心是多余的，基金經(jīng)理的選股風(fēng)格是一致，持倉(cāng)股的特點(diǎn)都差不多，例如曹名長(zhǎng)，主要買些低估的中小盤(pán)股；例如劉格菘，主要買些科技股。

俗話說(shuō)，一葉落而知秋，當(dāng)你預(yù)知某基金經(jīng)理有幾只重倉(cāng)股調(diào)整到位的時(shí)候，其他的股票差不多也處于同樣的位置。

所以這種擔(dān)心是不必要的。

當(dāng)然，你也需要擔(dān)心，你需要擔(dān)心的是，你對(duì)股票的判斷準(zhǔn)嗎？

（2）規(guī)避哪些基金經(jīng)理大概率能避雷？

提高基金收益不僅只有進(jìn)攻性的方法，一些防守型方法也可以使用，所謂防守型方法，指“少踩雷”。

有哪些方法可以“避雷”？

下面網(wǎng)叔告訴大家3點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)：

A.短期漲得高的基金別買；

B.規(guī)模急劇增長(zhǎng)的基金別買；

C.基金經(jīng)理開(kāi)始買熱門賽道的時(shí)候別買。

A.短期漲得高的基金

按A股的調(diào)性，基金短期急劇上漲，一定是因?yàn)樗I的股票被爆炒。

漲高了以后，如果基民買入的話，很可能會(huì)高位接盤(pán)。

我們來(lái)看看今年跌幅在5%以上的基金經(jīng)理，毫無(wú)懸念，這些基金經(jīng)理在2019、2020年的漲幅多在50%以上。

可以說(shuō)，2021下跌算是正常的，之前積累了較大的泡沫。

所以，建議以下3類基金最好別買：

半年漲幅超過(guò)30%的基金；

一年漲幅超過(guò)60%的基金；

連續(xù)兩年漲幅超過(guò)35%的基金。

這看似有些“汏優(yōu)留劣”之嫌，優(yōu)秀的基金經(jīng)理不買，難道買“垃圾”基金經(jīng)理嗎？這是誤解了。

第二，我們?cè)u(píng)價(jià)一位基金經(jīng)理是否優(yōu)秀，主要看他的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，中短期業(yè)績(jī)好不代表基金經(jīng)理優(yōu)秀；中短期業(yè)績(jī)平平，不代表基金經(jīng)理“垃圾”。

第二，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，優(yōu)秀的基金經(jīng)理的長(zhǎng)期年化收益大概在15%-30%之間，所以，中短期漲得太高的基金經(jīng)理，大概率是“透支了未來(lái)的盈利”；而中短期業(yè)績(jī)較差的基金經(jīng)理，一般是在后續(xù)的上漲積累動(dòng)能。

B.規(guī)模急劇增長(zhǎng)的基金經(jīng)理

對(duì)于“大盤(pán)風(fēng)格”的基金經(jīng)理而言，一般規(guī)模不會(huì)成為障礙，因?yàn)榇蟊P(pán)股票動(dòng)輒上萬(wàn)億的市值，基金經(jīng)理幾百億的規(guī)模是完全能容納的。

但是，如果基金經(jīng)理的管理規(guī)模短期急劇增長(zhǎng)，最好規(guī)避一下。

原因有2：

一方面，規(guī)模急劇上升的基金經(jīng)理可能一時(shí)不知道買什么，這就好比，一個(gè)原本家境平凡的人突然變有錢了，也不知道怎么花。

另一方面，有錢了，有些基金經(jīng)理會(huì)直接加倉(cāng)原有的股票，進(jìn)而推動(dòng)了重倉(cāng)股的上漲，漲多了就漲出了泡沫，最后泡沫破滅，會(huì)讓后買的人接盤(pán)。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，確實(shí)存在管理規(guī)模急劇增長(zhǎng)后業(yè)績(jī)退化的現(xiàn)象。

謝治宇、曲揚(yáng)、葛蘭今年規(guī)模規(guī)模都翻倍了，但這3人當(dāng)年的業(yè)績(jī)都很一般；

張坤2020年的管理規(guī)模翻了3倍，雖然當(dāng)年沒(méi)什么影響，但21年業(yè)績(jī)大降，“報(bào)應(yīng)”還是來(lái)了。

C.基金經(jīng)理開(kāi)始買熱門賽道

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，當(dāng)基金經(jīng)理開(kāi)始買熱門賽道了，對(duì)于其管理的基金來(lái)說(shuō)，往往是危險(xiǎn)的信號(hào)。以胡昕偉和葛蘭為例。

今年，胡昕煒的消費(fèi)主題基金，將新能源龍頭寧德時(shí)代買成了第三大重倉(cāng)股，果然胡昕煒今年綜合回報(bào)為-2.6%。

葛蘭更“離奇”，20年直接成立一只新基金，押注新能源，葛蘭今年的綜合回報(bào)為-5.9%。

仿佛基金經(jīng)理“跨界”≈業(yè)績(jī)差。

這是巧合嗎？

未必。基金經(jīng)理“跨界”一般都是危險(xiǎn)的信號(hào)，對(duì)于“跨界”的基金經(jīng)理，小白最好規(guī)避掉。

原因在于，基金經(jīng)理“跨界”一般都是基于2種情況：

基金經(jīng)理原本擅長(zhǎng)的賽道中短期不行了；

基金經(jīng)理想拓展“能力圈”。

這2種情況，對(duì)于基民而言，都不是好消息。

如果基金經(jīng)理所擅長(zhǎng)的賽道中短期不行了，我們最好規(guī)避該基金經(jīng)理的基金，而不是“賭”他跨界成功。

事實(shí)上，真正跨界成功的案例很少，巴菲特投資了幾十年，也不敢輕易跨界買科技。

如果基金經(jīng)理想拓展“能力圈”，我們最好也規(guī)避一下，因?yàn)檫@相當(dāng)于在拿投資人的錢練手，我們沒(méi)必要拿自己的錢給別人“玩”。

2.0

提高基金收益的幾種錯(cuò)覺(jué)。

在“提高基金收益”這條路上，很多人在不遺余力地努力。

然而，你的“努力”真的有價(jià)值嗎？

未必！

下面盤(pán)點(diǎn)3種基金投資中常見(jiàn)的錯(cuò)覺(jué)，分別為：

擇時(shí)；

分析基金經(jīng)理持倉(cāng)；

定投。

（1）擇時(shí)

從大的方向講，擇時(shí)沒(méi)有錯(cuò)！

總的來(lái)說(shuō)，二級(jí)市場(chǎng)的投資技巧無(wú)非2個(gè)：擇時(shí)和擇股。

買基金就是放棄了擇股，讓基金經(jīng)理幫我們擇。

如果再完全放棄擇時(shí)，那投資變成了“擲色子”：買幾只基金，長(zhǎng)期臥倒不動(dòng)，幾年后收益多少全憑天意。

這也太傻了！適當(dāng)擇時(shí)，是必要的。

但是現(xiàn)實(shí)中，“擇時(shí)”被推向了另外一個(gè)極端。

很多人認(rèn)為“擇時(shí)”就是：買一只基金，等幾個(gè)月，漲了就是“擇時(shí)”正確；跌了就是“擇時(shí)”錯(cuò)誤。

說(shuō)實(shí)話，如果是以這樣的心態(tài)來(lái)“擇時(shí)”，不如 “擲色子”隨便買幾只股票省事。

何出此言？

市場(chǎng)短期的波動(dòng)根本沒(méi)有規(guī)律，任何的預(yù)判方法都是自欺欺人，所以，短期擇時(shí)，不如擲色子省事。

買基金是“委托”基金經(jīng)理買股票，中間隔了一層“代理”，基金的短期比股票走勢(shì)更難判斷，所以如果想靠買基金來(lái)短期擇時(shí)，不如買股票實(shí)在。

什么是正確的“擇時(shí)”呢？

我們講“擇時(shí)”，指的是在長(zhǎng)期、大方向上擇時(shí)。

這里的“長(zhǎng)期”指的是“未來(lái)3-5年”；

這里的“大方向”指的是基本面的大方向。

為方便理解，舉個(gè)2個(gè)例子。

比如2018年，中國(guó)搞貿(mào)易戰(zhàn)，市場(chǎng)悲觀到了極點(diǎn)，到年底上證指數(shù)都跌到了2400。

如果這個(gè)時(shí)候你有“勇氣”，預(yù)測(cè)未來(lái)幾年中美關(guān)系將處于“磨合期”，至少不會(huì)比現(xiàn)在更糟，進(jìn)而加大對(duì)股市的投入，這是正確的“擇時(shí)”。

比如2020年，“口罩”事件，全球大放水，市場(chǎng)情緒特別高漲，上證指數(shù)沖到了3700。

如果這個(gè)時(shí)候你保持“冷靜”，預(yù)測(cè)未來(lái)幾年貨幣大概率轉(zhuǎn)向，進(jìn)而減少對(duì)股市的配置，這也是正確的“擇時(shí)”。

但是，假如你問(wèn)“新能源二季度漲這么高會(huì)不會(huì)回調(diào)”、“保險(xiǎn)跌了這么久該漲了吧”，等等。

這不是正確的“擇時(shí)”，這是“投機(jī)”。

賺錢之心誰(shuí)都有，但如果被欲望蒙蔽了雙眼轉(zhuǎn)而去投機(jī)，大概率結(jié)局悲慘。

（2）研究基金經(jīng)理持倉(cāng)

市場(chǎng)上存在一種傾向：對(duì)明星基金經(jīng)理的持倉(cāng)、調(diào)倉(cāng)特別關(guān)注。

最顯著的，每當(dāng)基金季報(bào)一出來(lái)，各個(gè)大V紛紛發(fā)文講解某某基金經(jīng)理買了什么、賣了什么。

仿佛知道了基金經(jīng)理的持倉(cāng)就能提高基金的投資收益一樣。

這其實(shí)是一種錯(cuò)覺(jué)。

但本質(zhì)上，分析基金經(jīng)理的持倉(cāng)對(duì)我們的基金投資沒(méi)有直接的指導(dǎo)意義。

其一，事前我們無(wú)法評(píng)論基金經(jīng)理所購(gòu)買的股票是否正確。

我們業(yè)余投資者沒(méi)有基金經(jīng)理專業(yè)，他們買什么，不買什么，都有其內(nèi)在邏輯，這些邏輯我們未必了解。

雖然就人性而論，我們喜歡對(duì)基金持有的股票指指點(diǎn)點(diǎn)：XX買對(duì)了，漲了多少；YY買錯(cuò)了，跌了多少。

但是注意，這些“指點(diǎn)”只有“娛樂(lè)”意義，對(duì)投資的參考性不大，因?yàn)?strong>我們的評(píng)價(jià)是在“事后”，事前你知道哪些股票會(huì)漲、會(huì)跌嗎？

其二，我們也不能通過(guò)評(píng)估基金的重倉(cāng)股的情況來(lái)判斷基金未來(lái)的漲跌。

因?yàn)槲覀兪菢I(yè)余的，基金經(jīng)理看好某些股票，而你說(shuō)這些股票不好，難道你比基金經(jīng)理還厲害？

如果你比基金經(jīng)理厲害，干脆直接買股票，為啥折騰基金呢？

所以，通過(guò)研究股票來(lái)研究主動(dòng)基金的未來(lái)走勢(shì)，很難。

當(dāng)然了，有些人對(duì)宏觀大局非常了解，對(duì)某類股票的走勢(shì)能夠預(yù)判一二，但是又對(duì)股票細(xì)節(jié)不太了解，這種情況下，通過(guò)預(yù)判股票來(lái)預(yù)測(cè)基金的走勢(shì)，也行得通。

但是這種情況非常少，一般策略分析師才有這種能力。

有人會(huì)問(wèn)，難道研究基金持倉(cāng)就一點(diǎn)意義也沒(méi)有嗎？

也不是。

在評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的時(shí)候，研究基金經(jīng)理的持倉(cāng)是有意義的。

比如說(shuō)，某基金經(jīng)理跌了2年了，我們對(duì)基金經(jīng)理的能力產(chǎn)生了懷疑，進(jìn)而研究一下他的持倉(cāng)，這是可行的。

比如說(shuō)，某基金經(jīng)理近些年表現(xiàn)不錯(cuò)，我們想評(píng)估一下基金經(jīng)理是不是真的優(yōu)秀，進(jìn)而研究一下他的持倉(cāng)，這也是可行的。

這就是說(shuō)，同“擇時(shí)”一樣，研究基金經(jīng)理的持倉(cāng)只對(duì)“長(zhǎng)期”有意義。

（3）定投

定投是目前非常流行的方式，很多人對(duì)定投也是深信不疑。

這是源于股神巴菲特對(duì)“定投”的背書(shū)：

“通過(guò)定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者往往能戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。”

的確，市場(chǎng)變化莫測(cè)，“定投”可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

但在現(xiàn)實(shí)中，“定投”有些被濫用了。

很多人在股市高點(diǎn)的時(shí)候，情緒高漲，想進(jìn)場(chǎng)，但又怕風(fēng)險(xiǎn)。

于是一想，有了，咱“定投”分批買入不就可以分散風(fēng)險(xiǎn)了？

而在市場(chǎng)真正低位的時(shí)候，又有人擔(dān)憂“經(jīng)濟(jì)危機(jī)是不是要來(lái)了”、“美聯(lián)儲(chǔ)加息是不是要來(lái)了”，要不“定投”停了吧

……

“在牛市定投，熊市停投”，成了“定投”的真實(shí)寫(xiě)照。

這種“定投”，其實(shí)只是“自欺欺人”而已！

當(dāng)然不能提高基金投資收益了。

真正的定投，是放棄擇時(shí)，放棄分析市場(chǎng)，以“最輕松”的方式，賺市場(chǎng)平均收益。

其中最重要的是，嚴(yán)守紀(jì)律。

說(shuō)實(shí)在的，有時(shí)候一個(gè)“傻瓜”，如果能嚴(yán)守紀(jì)律，“定投”的成績(jī)可能比大多數(shù)善于分析市場(chǎng)的聰明人好。

3.0

結(jié)語(yǔ)。

做任何事，都要遵守客觀規(guī)律。

老子說(shuō)：“天之道，損有余而補(bǔ)不足。人之道，則不然，損不足以奉有余。”

一般情況下“人道”都是不符合“天道”的，我們需要主動(dòng)“協(xié)調(diào)”。

在投資中，天道就是“金融市場(chǎng)的客觀規(guī)律”，人道是“我們想賺錢的欲望”。

欲望或許無(wú)罪，每個(gè)人都想賺錢，也正是“想賺錢”的動(dòng)力才促進(jìn)了國(guó)家的發(fā)展。

但是，如果不探索、并遵守“金融市場(chǎng)的客觀規(guī)律”，“賺錢的欲望”大概率落空，并且反噬本金。

多少人本著賺錢之心入市，結(jié)果卻“老婆本”賠進(jìn)去了？

所以，本文網(wǎng)叔嘔心瀝血地給大家整理一些“一些金融市場(chǎng)的客觀規(guī)律”，希望大家少走彎路。

這些“規(guī)律”縱使看起來(lái)有些“不近人情”，但卻是客觀存在。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！