投資基金資產(chǎn)配置的原則包括哪些，投資基金資產(chǎn)配置的原則包括哪些內(nèi)容？
原則一 堅(jiān)持股票投資
在上期《想學(xué)資產(chǎn)配置？你得先認(rèn)識(shí)大類資產(chǎn)F4》（https://www.toutiao.com/article/7090093004400214565/ ）中我們知道了股票是風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期收益率最高的資產(chǎn)。而且在時(shí)間復(fù)利的放大下，股票的過(guò)往長(zhǎng)期收益表現(xiàn)能把其他三類資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。
所以我們的資產(chǎn)組合中一定要留有股票投資的比例，這樣才有望跑贏通脹，爭(zhēng)取收獲長(zhǎng)期增長(zhǎng)。當(dāng)然啦，堅(jiān)持股票投資不僅僅指買賣個(gè)股，買股票型基金或其他直接或間接投資于股市的工具都算數(shù)。
但是哦，股市的長(zhǎng)期上漲≠每個(gè)人買的股票都長(zhǎng)期上漲。比如15年前，中石油的股價(jià)曾一度達(dá)到48元，而到了今年4月27日收盤(pán)，股價(jià)僅剩5.08元。如果你是高點(diǎn)買入的投資者，那對(duì)于它的長(zhǎng)期投資產(chǎn)生的只有時(shí)間的“負(fù)利”。
除了個(gè)股挑不好容易踩雷，投資股市指數(shù)也可能遇上幾十年不漲的悲慘故事，比如日本股市曾遭遇“失落的30年”。所以，把所有的資產(chǎn)壓在股市當(dāng)中依舊是較高風(fēng)險(xiǎn)的行為，想要配出更穩(wěn)健的資產(chǎn)組合，還要接著看原則二。
原則二 堅(jiān)持分散投資
分散投資的要義在于買入收益和風(fēng)險(xiǎn)變化不同步發(fā)生的資產(chǎn)（即低相關(guān)性資產(chǎn)），比如組合中既要買股票也要買債券，就像我們俗話說(shuō)的“別把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。
分散風(fēng)險(xiǎn)的核心是在一個(gè)既定的收益率下，實(shí)現(xiàn)投資波動(dòng)性的降低。聽(tīng)著很抽象？大碗給大家舉一個(gè)用小學(xué)數(shù)學(xué)就能秒懂的例子。
我們假設(shè)有三個(gè)組合：純股票組、純債券組和80%股票+20%債券構(gòu)成的組合。假設(shè)股票和債券上漲或下跌的概率都是50%，每次漲跌的損益狀況就像下方表格所展示的一樣。
如果每個(gè)組合的初始資金都是100的話，那么這四期下來(lái)，組合的金額表現(xiàn)是這樣的。
注：本案例參照《有效資產(chǎn)管理》第二章節(jié)內(nèi)容。
可以明顯看出，8股2債組合的波動(dòng)率比純股組合明顯降低，但是收益表現(xiàn)只降低了一點(diǎn)點(diǎn)！換句話說(shuō)降低16%的風(fēng)險(xiǎn)（用標(biāo)準(zhǔn)差衡量）所付出的代價(jià)僅僅是收益率減少了0.7%。
如何做到分散化投資呢？答案就是去找低相關(guān)性的資產(chǎn)，具體來(lái)說(shuō)有下面幾個(gè)方向。
跨大類資產(chǎn)配置：就像我們上期講的幾大類資產(chǎn)，如股權(quán)類（股票、股票型基金）、固收類（債券、債券基金）、黃金、另類資產(chǎn)…跨行業(yè)配置：比如買行業(yè)基金的時(shí)候可以適當(dāng)搭配強(qiáng)周期行業(yè)和弱周期行業(yè)、傳統(tǒng)行業(yè)和新興行業(yè)。跨市場(chǎng)配置：除了購(gòu)買投資國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的資產(chǎn)，我們還可以通過(guò)QDII方式購(gòu)買投資于境外股市的產(chǎn)品。
原則三 堅(jiān)持長(zhǎng)期主義
長(zhǎng)期主義不是死板地強(qiáng)制長(zhǎng)期持有，而是需要我們做好長(zhǎng)期投資的預(yù)期。
為啥呢？這個(gè)投資市場(chǎng)的波動(dòng)有關(guān)系，市場(chǎng)總是大周期疊著小周期，好消息擠著壞消息。股市中價(jià)值和價(jià)格的關(guān)系就像遛狗時(shí)人和狗的關(guān)系。
價(jià)格有時(shí)高于價(jià)值，有時(shí)低于價(jià)值，但總體圍繞著價(jià)值；遛狗時(shí)，狗狗有時(shí)候瘋跑在人前頭，有時(shí)候又賴在人后頭不肯走，但整體還是跟著人的路徑前進(jìn)。
堅(jiān)持長(zhǎng)期主義是要我們做好心理準(zhǔn)備，在狗遠(yuǎn)離主人的時(shí)候，等待它跑回的過(guò)程。這個(gè)過(guò)程可能需要3~5年，只有我們做好長(zhǎng)期投資的預(yù)期，才能心中不慌淡定等待。但如果這個(gè)回歸很快就來(lái)臨，我們也可以從容收下這輪投資戰(zhàn)果，等待機(jī)會(huì)進(jìn)入下一輪投資。
這就是堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的正確姿態(tài)。
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初次完成資產(chǎn)配置后，怎么進(jìn)行定期審視和再平衡，記得持續(xù)關(guān)注我們的資產(chǎn)配置欄目哦。最后請(qǐng)收好本期卡牌。
風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，不代表投資建議。投資者在購(gòu)買基金前應(yīng)仔細(xì)閱讀基金招募說(shuō)明書(shū)與基金合同等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。天弘恒生科技指數(shù)將投資港股通標(biāo)的股票，需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)基金存在跟蹤誤差。天弘境外產(chǎn)品主要投資于境外證券市場(chǎng)，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)外，本基金還將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、境外證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等特殊投資風(fēng)險(xiǎn)。
好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實(shí)現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個(gè)知識(shí)平臺(tái)——愛(ài)雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實(shí)戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會(huì)員，抓緊收藏起來(lái)吧！
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