基金如何買才賺錢快，基金如何買才賺錢快呢？

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賣在人聲鼎沸時(shí)，買在無(wú)人問(wèn)津處。

低買高賣才能賺錢。

這么淺顯易懂的道理，放在基金投資上，相當(dāng)多的投資者卻做不到。

因?yàn)樽窛q更合乎人性。股市上漲過(guò)程中，投資者感覺(jué)更容易賺錢，投資更激進(jìn)，傾向于買入權(quán)益基金。

而在下跌過(guò)程中，投資者信心不足，投資更保守，傾向于賣出權(quán)益基金，持有現(xiàn)金。

所以才會(huì)有中外股市“一賺二平七虧”的鐵律，追漲殺跌的后果就是，大部分投資者以虧損收?qǐng)觥?/p>

想要投資賺錢，成為“一賺二平七虧”中的那10%的一員，就必須站在大眾的對(duì)立面，敢于而且善于買在相對(duì)低位，獲得較低的成本，為未來(lái)的獲利奠定基礎(chǔ)。

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當(dāng)然，要想投資獲利，選擇一只好基金更為重要。

理想的好基金應(yīng)該滿足以下條件：

1）有長(zhǎng)期上漲潛力，當(dāng)然回報(bào)越高越好；

2）波動(dòng)相對(duì)較小，持有體驗(yàn)不錯(cuò)；

3）投資風(fēng)格穩(wěn)定、不漂移；

4）投資策略清晰透明、易理解。

熟悉懶人養(yǎng)基的朋友都知道懶人養(yǎng)基過(guò)往更青睞主動(dòng)基金，因?yàn)橹鲃?dòng)基金還有不菲的超額收益。

但主動(dòng)基金也有其不足之處，投資策略不透明、投資風(fēng)格不穩(wěn)定、基金經(jīng)理頻繁離職等等都飽受詬病。

所以懶人養(yǎng)基也經(jīng)常將視野投射到指數(shù)基金中，希望找到回報(bào)水平不輸主動(dòng)權(quán)益基金的指數(shù)基金。

功夫不負(fù)有心人，在梳理眾多股票指數(shù)中，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)策略型寬基指數(shù)，該策略型寬基指數(shù)恰好能滿足上述所有4個(gè)條件，并且長(zhǎng)期回報(bào)遠(yuǎn)超表征主動(dòng)權(quán)益基金表現(xiàn)的偏股混合型基金指數(shù)。

這個(gè)策略型寬基指數(shù)就是中證紅利質(zhì)量指數(shù)。

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我們來(lái)看中證紅利質(zhì)量指數(shù)自基期2004年12月31日以來(lái)的回報(bào)情況與偏股混合型基金指數(shù)、中證紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)的對(duì)比。

中證紅利質(zhì)量指數(shù)自基期以來(lái)17年多的累計(jì)回報(bào)接近30倍，而偏股混合型基金指數(shù)的回報(bào)僅10倍出頭；同期中證紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)的累計(jì)回報(bào)則更小，分別為407.39%和311.62%。

近十年中證紅利質(zhì)量指數(shù)的累計(jì)回報(bào)也大幅超越偏股混合型基金指數(shù)、中證紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)。

近五年中證紅利質(zhì)量指數(shù)的累計(jì)回報(bào)略輸于偏股混合型基金指數(shù)，但也大幅超越了中證紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)。

2004年12月31日指數(shù)基期以來(lái)，中證紅利質(zhì)量指數(shù)的最大回撤略高于偏股混合型基金指數(shù)，低于中證紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)；夏普比率兩倍于中證紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)。

在近十年寬幅震蕩的市場(chǎng)中，紅利質(zhì)量指數(shù)表現(xiàn)出了顯著的能漲抗跌屬性。

數(shù)據(jù)顯示，在2012年—今年的十年期間，紅利質(zhì)量指數(shù)僅2018年下跌17.83%，其余年份均實(shí)現(xiàn)正回報(bào)。同期滬深300指數(shù)在2013年、2016年、2018年和今年分別下跌7.65%、11.28%、25.31%和5.20%。

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中證紅利質(zhì)量指數(shù)良好的收益回報(bào)特征，得益于指數(shù)編制規(guī)則，也就是結(jié)合了紅利因子和質(zhì)量因子的“聰明”選股規(guī)則。

中證紅利的選樣方法是這樣的：

（1）對(duì)樣本空間內(nèi)證券，按照過(guò)去一年日均總市值和過(guò)去一年日均成交金 額分別由高到低排名，剔除任一排名后 20%的證券；

（2）選取同時(shí)滿足以下條件的證券作為待選樣本：

（3）在上述待選樣本中，計(jì)算以下六個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)由低到高的百分比排名，并 將各指標(biāo)百分比排名的簡(jiǎn)單加權(quán)平均值作為證券的綜合得分。六個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì) 算公式如下：

（4）選取綜合得分最高的 50 只證券作為指數(shù)樣本。

由此可見(jiàn)，紅利因子是篩選成分股的基礎(chǔ)，把財(cái)務(wù)不健康、有瑕疵的公司都剔除掉了；而質(zhì)量因子實(shí)際上是更為重要的權(quán)重因子，把A股分紅預(yù)期較高的公司中盈利能力最強(qiáng)的50家選入了指數(shù)成分。

與傳統(tǒng)的紅利指數(shù)相比，它不是股息率加權(quán)，可以避免掉進(jìn)紅利陷阱；與單純的成長(zhǎng)指數(shù)相比，它有基礎(chǔ)的分紅要求，剔除了外延式或野蠻增長(zhǎng)的公司或階段，而留下來(lái)的公司，基本都是現(xiàn)金流優(yōu)秀、毛利率出色、ROE向上走的景氣型公司。

指數(shù)定期調(diào)整成分股，這一新陳代謝功能保證，不管產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)如何調(diào)整變化，入選中證紅利質(zhì)量指數(shù)的企業(yè)始終都是盈利質(zhì)量高、穩(wěn)健成長(zhǎng)的景氣型公司。

這也正是指數(shù)能夠取得長(zhǎng)期優(yōu)秀回報(bào)的根本原因。

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去年6月初以來(lái)，中證紅利質(zhì)量指數(shù)跟隨A股大盤一起一路震蕩下跌，迄今為止調(diào)整時(shí)間已經(jīng)超過(guò)一年，最大下跌幅度接近25%。

根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，今年8月25日，中證紅利質(zhì)量指數(shù)的PE（TTM）19.57倍，近五年和近十年都處于25%分位值以下，目前估值較低。

此時(shí)布局紅利質(zhì)量指數(shù)可以獲得較低的成本，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、企業(yè)盈利改善，一旦市場(chǎng)回暖，容易獲得戴維斯雙擊的機(jī)會(huì)。

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我們都知道基金業(yè)界從來(lái)都有“好發(fā)不好做、好做不好發(fā)”現(xiàn)象，行情熱火朝天的時(shí)候往往新基金扎堆發(fā)行，而指數(shù)投資“一哥”華夏基金選擇在市場(chǎng)低迷“不好發(fā)”的時(shí)段發(fā)行新基金，逆市場(chǎng)行情而動(dòng)，為新資金提供了良好的布局時(shí)機(jī)。

華夏中證紅利質(zhì)量ETF發(fā)起式聯(lián)接基金(基金代碼：A類：016440，C類：016441)于今年8月29開始發(fā)行，目前已是基金發(fā)行的最后兩天，9月9日即將結(jié)束募集。

有需要認(rèn)購(gòu)的小伙伴要抓緊機(jī)會(huì)了。

除了指數(shù)本身良好的投資價(jià)值，華夏基金優(yōu)秀的量化投研團(tuán)隊(duì)為新基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)提供了堅(jiān)強(qiáng)的后盾。作為一家老牌績(jī)優(yōu)公司，華夏基金在被動(dòng)投資領(lǐng)域具有顯著的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，屢獲行業(yè)大獎(jiǎng)。2015年—今年期間，華夏基金連續(xù)七年榮獲《中國(guó)證券報(bào)》頒發(fā)的“被動(dòng)投資金牛基金公司”獎(jiǎng)，成為行業(yè)內(nèi)唯一一家連續(xù)七年獲此項(xiàng)殊榮的基金管理公司。

華夏中證紅利質(zhì)量ETF發(fā)起式聯(lián)接基金(基金代碼：A類：016440，C類：016441)擬任基金經(jīng)理嚴(yán)筱嫻女士，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，華夏基金數(shù)量投資部副總裁。2015年7月加入華夏基金管理有限公司，曾任數(shù)量投資部研究員，目前管理華夏碳中和ETF、高端裝備ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接等基金。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

指數(shù)和基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本文觀點(diǎn)僅供參考，資料中的所有信息或所表達(dá)意見(jiàn)不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議。基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況、基金份額上市交易價(jià)格波動(dòng)與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。投資者在投資本基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。本資料中推介的產(chǎn)品由華夏基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

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