原標(biāo)題：張坤一年狂賺120%，卻有80%基民虧損！支付寶新功能，殘酷事實太扎心！為何炒股不如買基金，大量基民卻不賺錢？
中國基金報 泰勒
春天來了，萬物都生長出了綠色，年輕人的基金也不例外。年輕基民懷著暴富的夢想跑步入場，十個有七個成了被割的小韭菜。
過去的2020年，炒股不如買基金深入人心，吸引了不少新基民入場，春節(jié)過后，A股高估值賽道股經(jīng)過了一輪大幅的殺跌，尤其是基金重倉股，不少“網(wǎng)紅”基金近段時間跌幅高達(dá)20%以上，讓新基民們都叫苦連天。
雖然這些基金即使經(jīng)過了短期回調(diào)，單從去年以來算起收益率依舊可觀，但新基民卻不掙錢，
支付寶近期上線的功能可以看到基民虧損程度，揭開了基金掙錢基民虧錢的殘酷真相。
支付寶上線新功能
基民虧損分布圖曝光
近期，支付寶上線了一項跟基金相關(guān)的新功能，可以看到近一年來，基民的盈虧情況。
基金君找了幾只頂流基金的情況，跟大家分享。
先來看看易方達(dá)張坤老師的藍(lán)籌精選，作為過去一年中最受矚目的基金，易方達(dá)藍(lán)籌精選重倉貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖等白酒股，在白酒股持續(xù)上漲的行情中凈值飆漲120%。
基金經(jīng)理張坤備受投資者追捧，易方達(dá)藍(lán)籌精選規(guī)模在2020年末達(dá)到677.01億元，成為市場上規(guī)模最大的權(quán)益類基金。張坤管理的其他基金也被投資者熱追，張坤成為公募基金歷史上首位在管主動權(quán)益類規(guī)模超千億的基金經(jīng)理。
伴隨著基金從大熱到最近的大跌，“頂流”基金經(jīng)理們的“待遇”可謂坐了趟過山車。易方達(dá)張坤從“世界上最好的坤坤”，到淪為“菜坤””“只會炒白酒”，不過兩月之隔。
支付寶數(shù)據(jù)顯示，在張坤的基金上掙了錢的基民有多少？不到20%！
其中超80%的持有人虧損，虧5%以上的持有占了65%。而掙了5%以上的持有人，占比不到10%！數(shù)據(jù)對比懸殊得可怕。
為什么半數(shù)以上的基民掙不到錢？支付寶的數(shù)據(jù)顯示，有以下幾種原因，排名第一的是放棄定投、而第二的原因是追漲殺跌，第三是持有時間段，第四是頻繁買賣。
再來看看景順長城劉彥春老師的新興成長混合，其中有超過一半的持有人是虧損的。
然而，景順長城新興成長混合的近一年收益仍高達(dá)80%，說明大部分基民都是在近期高點買入的。
再來看看一只網(wǎng)紅基金——諾安成長。近70%的持有人是虧損的。過去兩年，蔡嵩松依靠全倉半導(dǎo)體股票讓諾安成長以及他本人一舉成為基金界“當(dāng)紅辣子雞”
隨著卡脖子事件持續(xù)發(fā)酵，芯片國產(chǎn)替代的呼聲在2019年很快傳導(dǎo)至資本市場。重倉半導(dǎo)體的蔡嵩松成為基金經(jīng)理中最大的贏家，在管理基金的第一年把諾安成長的基金凈值從0.72元干到了1.8元，交出了將近150%的回報。
然而近一年諾安成長的收益率僅有不到10%，2019年時諾安成長名不見經(jīng)傳，大部分的基民都是在2020年后入坑。其中2020年3季度申購人數(shù)最多，申購總數(shù)高達(dá)224億份，這些基民的建倉成本大多在1.7-2.1元/份，按照目前的凈值計算，少的虧了幾個點，多的能虧掉20%。
再來看看當(dāng)下網(wǎng)紅白酒基金——招商中證白酒指數(shù)，去年三季度末該基金規(guī)模突破200億元。截至今年1月8日，規(guī)模已飆升至568.47億元。然而，也只是不到50%的持有掙了錢，其中賺10%以上的持有人占比僅僅25%。
醫(yī)藥基金代表——中歐醫(yī)療健康混合，同樣是超過半數(shù)的持有人虧錢。
而事實上，基金君看了一下數(shù)據(jù)，大多數(shù)的熱門基金雖然近期回撤超20%，但是拉長時間來看，近一年的收益超過50%的仍不在少數(shù)。那為什么基民就是不賺錢呢？
炒股不如買基金
為什么基民卻不賺錢
過去的幾年是權(quán)益類公募基金發(fā)展的大年，大多數(shù)權(quán)益類基金取得了遠(yuǎn)超同期上證綜指的優(yōu)異業(yè)績，規(guī)模也取得了長足的進步。然而，無論是基金業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，還是基金公司針對自家產(chǎn)品的數(shù)據(jù)分析都發(fā)現(xiàn)：市場仍然存在“基金賺錢、基民不賺錢”的現(xiàn)象。
A股的年化收益率是所有大類投資品種中最高的，但其波動率也遠(yuǎn)高于其他投資品種。30年來，上證綜指年度最大漲幅是1992年的166%，最大跌幅是2008年的65%，大多數(shù)年份，A股的收益率水平，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離年化收益率。
巨大波動中，踏錯一波節(jié)奏的操作，就可能讓本來賺錢的投資變成巨大虧損。
基金君給大家列幾個原因。
1、盲目追漲殺跌
投資者申購基金的熱情與市場行情高度相關(guān)。當(dāng)市場處于牛市時，投資者申購熱情高漲，爆款基金頻現(xiàn)，多日募集規(guī)模超百億；當(dāng)市場處于熊市時，投資者申購熱情低迷，新發(fā)基金基本無人搭理，一個月募集規(guī)模也不足十億。
2、持有周期較短
據(jù)統(tǒng)計，有16%比例的投資者持有單只基金平均時間少于6個月，僅有52%的投資者能堅持持有單只基金在1年以上。而事實上，不同持有期內(nèi)，基金指數(shù)獲得了穩(wěn)定的正收益，且隨著持有期的延長，獲得正收益的值和概率也都是在逐步提升的，遠(yuǎn)高于股票指數(shù)。當(dāng)持有周期超過8年，幾乎百分之百可以獲得較高的正收益。
3、喜歡低吸高拋
部分投資者以投機的心態(tài)買賣基金，往往并沒有賺到錢。有超過三分之一的個人投資者會選擇在大盤下跌的抄底買入基金。由于投資者的持有周期偏短，當(dāng)出現(xiàn)短期盈利時便會選擇贖回。
4、歡追逐熱點
部分投資者喜歡追逐市場熱點，依據(jù)市場熱點買基金。事實上市場的熱點總是快速轉(zhuǎn)換的，當(dāng)某個主題或行業(yè)成為熱點的時候，相關(guān)股票價格已經(jīng)處于高位，這時候投資者再買入無疑會出現(xiàn)回撤。
基民該如何樹立正確的投資心態(tài)
銀華基金此前有分析過，長期持有基金并不意味著“躺贏”，期間還會遇到許多“考驗”。據(jù)中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計，以偏股型基金為例，過去十五年 （20060101–20201231）累計漲幅高達(dá)1294.88%，年化收益率超過19%。不過，從下圖走勢可以看出，其上漲之路并非“一馬平川”，而是不斷震蕩、高低起伏，可整體還是呈現(xiàn)上行趨勢。但假如投資者在某一次回撤的過程中放棄了持有，或許就難以分享豐厚的勝利果實。
面對短期內(nèi)震蕩的市場走勢，長期持有的道理或許投資者都懂，但具體該如何執(zhí)行？對此，銀華基金為投資者做出如下建議：
1、理性面對市場波動，正確認(rèn)識權(quán)益市場的中長期價值
市場寬幅波動也孕育著投資機會，當(dāng)前對市場中長期表現(xiàn)仍保持樂觀。尤其估值與業(yè)績相匹配、且業(yè)績在經(jīng)濟恢復(fù)進程中具有良好彈性的板塊將成為市場的新晉關(guān)注焦點，同時在經(jīng)過充分的調(diào)整后，一些優(yōu)秀的白馬龍頭長期看也可依靠業(yè)績的成長逐漸消化掉前期的高估值。
2、做好資產(chǎn)配置，通過分散持倉和均衡配置來平滑波動
資產(chǎn)配置我們一直不陌生，在震蕩的市場更能顯示出它的意義。把資金分配如股票類、債券類、商品類等不同的大類資產(chǎn)上，形成自己的“投資組合”，也許可以走出相對平滑的收益曲線。也就是俗話說的不把“雞蛋”放在一個籃子里。在基金投資中，盡量避免過度集中于某個行業(yè)或主題。
3、適當(dāng)降低投資預(yù)期，構(gòu)建適應(yīng)風(fēng)險偏好的投資組合
投資從來不是一蹴而就的事情。在經(jīng)歷了近兩年的快速上漲后，權(quán)益市場可能趨向均值回歸，波動加大或?qū)⒊蔀榻衲甑某B(tài)與共識。在市場回調(diào)的過程中，部分個股的中長期投資價值也逐步顯現(xiàn)。投資者應(yīng)適當(dāng)降低投資預(yù)期，做好風(fēng)險預(yù)判與風(fēng)險管理，克服“一朝暴富”的心態(tài)。
4、采用基金定投或分批買入的方式階段性參與
市場波動加劇，基金定投也不失為一種較好的參與方式。通過時間來熨平短期波動，在市場波動加大的過程中通過分批、分散買入來達(dá)到攤薄成本、平抑波動的效果，相信堅持的力量。
好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！
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