基金怎么賺錢快，基金怎么賺錢快又穩(wěn)？

買基金是為了賺錢。

但欲望是一回事，方法是另一回事。

市場上很多人很努力，整天孜孜不倦地“研究”市場，樂此不疲地關(guān)注基金經(jīng)理的動態(tài)，廢寢忘食地看各個大V的觀點，想提高投資收益。

但結(jié)果卻可能不如人意。

為什么會這樣？

原因是，方法出問題了。

如果把買基金比喻成坐上了通往財富的列車，有的人在車上奔跑，有的人在車上開車，希望早點達到目的地，但其實這些“努力”只是在做無用功，倒不如在車上打個盹，“躺平”，來的舒服。

到底有哪些方法才能提高買基金的收益呢？

這是網(wǎng)叔近期苦苦思索的問題。

今天就給大家分享一下網(wǎng)叔的看法。

1.0

哪些方法可以提高買基金的收益率？

總體來說，提高基金投資收益的方法有2類：

市場層面；

基金經(jīng)理層面。

市場層面，指通過分析市場情況，來進行“倉位管理”，和進行“行業(yè)配置”。

基金經(jīng)理層面，指通過分析基金經(jīng)理，來進行基金配置。

市場層面的分析網(wǎng)叔一直在做。

每周的日報，網(wǎng)叔更新估值表，就是在判斷投資股市的性價比，給大家的“倉位管理”提供一些參考。

而時不時網(wǎng)叔會發(fā)些賽道的研究報告，就是在判斷賽道的機會，給大家“行業(yè)配置”提供一些參考。

故市場分析這塊，這篇文章就不多說了。

這篇文章主要講講基金經(jīng)理層面。

在基金經(jīng)理層面，我們可以做哪些事來提高收益呢？

這也分2個細分層面：

（1）進攻層面：買哪些基金經(jīng)理能賺錢？

（2）防守層面：買哪些基金經(jīng)理會“踩雷”？

（1）買哪些基金經(jīng)理大概率能賺錢？

先申明，網(wǎng)叔購買的基金都是“長期業(yè)績優(yōu)秀的白馬基金經(jīng)理”。

這里具體的指標是：從業(yè)5年以上、年化收益15%以上、管理規(guī)模50億以上的主動基金經(jīng)理。在全市場1500位左右的基金經(jīng)理中，滿足條件的只有120位左右。

多解釋幾句。

買“白馬基金經(jīng)理”是為了增加長期投資的確定性。

這里的邏輯是，過去長期業(yè)績優(yōu)秀的基金經(jīng)理，未來的業(yè)績大概率能延續(xù)，就像小學(xué)、初中、高中學(xué)習(xí)好的人，上了大學(xué)一般也成績不錯。

市場上還存在一種買“黑馬基金經(jīng)理”策略，即在有瑕疵的基金經(jīng)理中，選出未來能漲的基金經(jīng)理。

這里的“有瑕疵”指的是，或者從業(yè)年限短，或者長期業(yè)績不佳。

但是自古“人心難測”，通過研究人來預(yù)測基金的未來業(yè)績，風險很高，確切地說，資金永久性損失的風險很高。

所以，網(wǎng)叔不推薦通過買“黑馬基金經(jīng)理”來提升業(yè)績。

在買“白馬基金經(jīng)理”的框架內(nèi)，怎么提高基金的投資收益呢？

主要有3種方式：

A.在優(yōu)秀的基金經(jīng)理業(yè)績低迷了0.5-1年的時候買；

B.在優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理規(guī)模急劇下降的時候買；

C.在優(yōu)秀的基金經(jīng)理的重倉股調(diào)整到位的時候買。

A.業(yè)績低迷了大半年的基金經(jīng)理

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，優(yōu)秀的基金經(jīng)理很少持續(xù)虧損，一般情況下，大跌一年后，第二年都會收復(fù)失地。

例如，下表記錄了管理規(guī)模在100億以上，2018年大跌20%以上的基金經(jīng)理的業(yè)績情況，盡管18年大幅下跌，但19年大多數(shù)都實現(xiàn)了30%-60%不等的漲幅，收復(fù)了失地。

所以，理論上優(yōu)秀的基金經(jīng)理下跌了半年以上，那么上漲的概率大于下跌的概率，并且調(diào)整得越久，上漲的概率越大。

B.管理規(guī)模急劇下降的基金經(jīng)理

一般，在基金業(yè)績差的時候，短視的基民傾向于贖回基金。

但是長長期看，優(yōu)秀的基金經(jīng)理可以穿越牛熊，優(yōu)秀的基金經(jīng)理業(yè)績低迷的時候贖回很劃不來。

看下圖，一些優(yōu)秀的基金經(jīng)理，在基金規(guī)模驟降后，大概率都有不錯的表現(xiàn)。

例如丘棟榮，2018年管理規(guī)模從155億降到8.9億，但隨后3年，每年業(yè)績都超過30%。

例如曹名長，2020年管理規(guī)模從143億降到68億，但今年結(jié)構(gòu)性市場，他業(yè)績也超過30%。

為什么會這樣？

可能的原因有2個：

一方面，對某些基金經(jīng)理來說，過大的規(guī)模確實有些壓力，規(guī)模降下來了，反而更利于基金經(jīng)理施展。

另一方面，某些基金經(jīng)理短期業(yè)績低迷，可能是因為買的股票尚未兌現(xiàn)盈利，而大幅贖回更加劇了重倉股的低估，所以等到了盈利周期的時候，漲起來更猛一些。

所以，對于我們長期投資基金的人而言，在優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理規(guī)模驟降的時候，反而是不錯的“撿漏”機會。

C.基金經(jīng)理的重倉股調(diào)整到位了

這本質(zhì)屬于市場層面的分析，但跟大盤分析、賽道分析又有所不同。

很多基金經(jīng)理的風格比較穩(wěn)定，比如張坤，就喜歡買些白酒等消費龍頭；比如劉格菘，投資有很強的科技屬性。

在你分析市場情況的時候，如果預(yù)料到某些股票調(diào)整到位了，就買入相應(yīng)優(yōu)秀基金經(jīng)理的基金。

舉個簡單例子，假如你預(yù)感互聯(lián)網(wǎng)調(diào)整的差不多了，但買指數(shù)基金又有點虛，不妨就嘗試下張坤的易方達亞洲精選，這只基金有很強的互聯(lián)網(wǎng)屬性，買了算是雙把關(guān)。

當然，很多基金經(jīng)理是“均衡風格”，你可能懷疑，即使預(yù)計某些個股調(diào)整到位了，但其它的個股未必調(diào)整到位了，能買嗎？

這種擔心是多余的，基金經(jīng)理的選股風格是一致，持倉股的特點都差不多，例如曹名長，主要買些低估的中小盤股；例如劉格菘，主要買些科技股。

俗話說，一葉落而知秋，當你預(yù)知某基金經(jīng)理有幾只重倉股調(diào)整到位的時候，其他的股票差不多也處于同樣的位置。

所以這種擔心是不必要的。

當然，你也需要擔心，你需要擔心的是，你對股票的判斷準嗎？

（2）規(guī)避哪些基金經(jīng)理大概率能避雷？

提高基金收益不僅只有進攻性的方法，一些防守型方法也可以使用，所謂防守型方法，指“少踩雷”。

有哪些方法可以“避雷”？

下面網(wǎng)叔告訴大家3點經(jīng)驗：

A.短期漲得高的基金別買；

B.規(guī)模急劇增長的基金別買；

C.基金經(jīng)理開始買熱門賽道的時候別買。

A.短期漲得高的基金

按A股的調(diào)性，基金短期急劇上漲，一定是因為所買的股票被爆炒。

漲高了以后，如果基民買入的話，很可能會高位接盤。

我們來看看今年跌幅在5%以上的基金經(jīng)理，毫無懸念，這些基金經(jīng)理在2019、2020年的漲幅多在50%以上。

可以說，2021下跌算是正常的，之前積累了較大的泡沫。

所以，建議以下3類基金最好別買：

半年漲幅超過30%的基金；

一年漲幅超過60%的基金；

連續(xù)兩年漲幅超過35%的基金。

這看似有些“汏優(yōu)留劣”之嫌，優(yōu)秀的基金經(jīng)理不買，難道買“垃圾”基金經(jīng)理嗎？這是誤解了。

第二，我們評價一位基金經(jīng)理是否優(yōu)秀，主要看他的長期業(yè)績，中短期業(yè)績好不代表基金經(jīng)理優(yōu)秀；中短期業(yè)績平平，不代表基金經(jīng)理“垃圾”。

第二，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，優(yōu)秀的基金經(jīng)理的長期年化收益大概在15%-30%之間，所以，中短期漲得太高的基金經(jīng)理，大概率是“透支了未來的盈利”；而中短期業(yè)績較差的基金經(jīng)理，一般是在后續(xù)的上漲積累動能。

B.規(guī)模急劇增長的基金經(jīng)理

對于“大盤風格”的基金經(jīng)理而言，一般規(guī)模不會成為障礙，因為大盤股票動輒上萬億的市值，基金經(jīng)理幾百億的規(guī)模是完全能容納的。

但是，如果基金經(jīng)理的管理規(guī)模短期急劇增長，最好規(guī)避一下。

原因有2：

一方面，規(guī)模急劇上升的基金經(jīng)理可能一時不知道買什么，這就好比，一個原本家境平凡的人突然變有錢了，也不知道怎么花。

另一方面，有錢了，有些基金經(jīng)理會直接加倉原有的股票，進而推動了重倉股的上漲，漲多了就漲出了泡沫，最后泡沫破滅，會讓后買的人接盤。

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，確實存在管理規(guī)模急劇增長后業(yè)績退化的現(xiàn)象。

謝治宇、曲揚、葛蘭今年規(guī)模規(guī)模都翻倍了，但這3人當年的業(yè)績都很一般；

張坤2020年的管理規(guī)模翻了3倍，雖然當年沒什么影響，但21年業(yè)績大降，“報應(yīng)”還是來了。

C.基金經(jīng)理開始買熱門賽道

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，當基金經(jīng)理開始買熱門賽道了，對于其管理的基金來說，往往是危險的信號。以胡昕偉和葛蘭為例。

今年，胡昕煒的消費主題基金，將新能源龍頭寧德時代買成了第三大重倉股，果然胡昕煒今年綜合回報為-2.6%。

葛蘭更“離奇”，20年直接成立一只新基金，押注新能源，葛蘭今年的綜合回報為-5.9%。

仿佛基金經(jīng)理“跨界”≈業(yè)績差。

這是巧合嗎？

未必。基金經(jīng)理“跨界”一般都是危險的信號，對于“跨界”的基金經(jīng)理，小白最好規(guī)避掉。

原因在于，基金經(jīng)理“跨界”一般都是基于2種情況：

基金經(jīng)理原本擅長的賽道中短期不行了；

基金經(jīng)理想拓展“能力圈”。

這2種情況，對于基民而言，都不是好消息。

如果基金經(jīng)理所擅長的賽道中短期不行了，我們最好規(guī)避該基金經(jīng)理的基金，而不是“賭”他跨界成功。

事實上，真正跨界成功的案例很少，巴菲特投資了幾十年，也不敢輕易跨界買科技。

如果基金經(jīng)理想拓展“能力圈”，我們最好也規(guī)避一下，因為這相當于在拿投資人的錢練手，我們沒必要拿自己的錢給別人“玩”。

2.0

提高基金收益的幾種錯覺。

在“提高基金收益”這條路上，很多人在不遺余力地努力。

然而，你的“努力”真的有價值嗎？

未必！

下面盤點3種基金投資中常見的錯覺，分別為：

擇時；

分析基金經(jīng)理持倉；

定投。

（1）擇時

從大的方向講，擇時沒有錯！

總的來說，二級市場的投資技巧無非2個：擇時和擇股。

買基金就是放棄了擇股，讓基金經(jīng)理幫我們擇。

如果再完全放棄擇時，那投資變成了“擲色子”：買幾只基金，長期臥倒不動，幾年后收益多少全憑天意。

這也太傻了！適當擇時，是必要的。

但是現(xiàn)實中，“擇時”被推向了另外一個極端。

很多人認為“擇時”就是：買一只基金，等幾個月，漲了就是“擇時”正確；跌了就是“擇時”錯誤。

說實話，如果是以這樣的心態(tài)來“擇時”，不如 “擲色子”隨便買幾只股票省事。

何出此言？

市場短期的波動根本沒有規(guī)律，任何的預(yù)判方法都是自欺欺人，所以，短期擇時，不如擲色子省事。

買基金是“委托”基金經(jīng)理買股票，中間隔了一層“代理”，基金的短期比股票走勢更難判斷，所以如果想靠買基金來短期擇時，不如買股票實在。

什么是正確的“擇時”呢？

我們講“擇時”，指的是在長期、大方向上擇時。

這里的“長期”指的是“未來3-5年”；

這里的“大方向”指的是基本面的大方向。

為方便理解，舉個2個例子。

比如2018年，中國搞貿(mào)易戰(zhàn)，市場悲觀到了極點，到年底上證指數(shù)都跌到了2400。

如果這個時候你有“勇氣”，預(yù)測未來幾年中美關(guān)系將處于“磨合期”，至少不會比現(xiàn)在更糟，進而加大對股市的投入，這是正確的“擇時”。

比如2020年，“口罩”事件，全球大放水，市場情緒特別高漲，上證指數(shù)沖到了3700。

如果這個時候你保持“冷靜”，預(yù)測未來幾年貨幣大概率轉(zhuǎn)向，進而減少對股市的配置，這也是正確的“擇時”。

但是，假如你問“新能源二季度漲這么高會不會回調(diào)”、“保險跌了這么久該漲了吧”，等等。

這不是正確的“擇時”，這是“投機”。

賺錢之心誰都有，但如果被欲望蒙蔽了雙眼轉(zhuǎn)而去投機，大概率結(jié)局悲慘。

（2）研究基金經(jīng)理持倉

市場上存在一種傾向：對明星基金經(jīng)理的持倉、調(diào)倉特別關(guān)注。

最顯著的，每當基金季報一出來，各個大V紛紛發(fā)文講解某某基金經(jīng)理買了什么、賣了什么。

仿佛知道了基金經(jīng)理的持倉就能提高基金的投資收益一樣。

這其實是一種錯覺。

但本質(zhì)上，分析基金經(jīng)理的持倉對我們的基金投資沒有直接的指導(dǎo)意義。

其一，事前我們無法評論基金經(jīng)理所購買的股票是否正確。

我們業(yè)余投資者沒有基金經(jīng)理專業(yè)，他們買什么，不買什么，都有其內(nèi)在邏輯，這些邏輯我們未必了解。

雖然就人性而論，我們喜歡對基金持有的股票指指點點：XX買對了，漲了多少；YY買錯了，跌了多少。

但是注意，這些“指點”只有“娛樂”意義，對投資的參考性不大，因為我們的評價是在“事后”，事前你知道哪些股票會漲、會跌嗎？

其二，我們也不能通過評估基金的重倉股的情況來判斷基金未來的漲跌。

因為我們是業(yè)余的，基金經(jīng)理看好某些股票，而你說這些股票不好，難道你比基金經(jīng)理還厲害？

如果你比基金經(jīng)理厲害，干脆直接買股票，為啥折騰基金呢？

所以，通過研究股票來研究主動基金的未來走勢，很難。

當然了，有些人對宏觀大局非常了解，對某類股票的走勢能夠預(yù)判一二，但是又對股票細節(jié)不太了解，這種情況下，通過預(yù)判股票來預(yù)測基金的走勢，也行得通。

但是這種情況非常少，一般策略分析師才有這種能力。

有人會問，難道研究基金持倉就一點意義也沒有嗎？

也不是。

在評價基金經(jīng)理的時候，研究基金經(jīng)理的持倉是有意義的。

比如說，某基金經(jīng)理跌了2年了，我們對基金經(jīng)理的能力產(chǎn)生了懷疑，進而研究一下他的持倉，這是可行的。

比如說，某基金經(jīng)理近些年表現(xiàn)不錯，我們想評估一下基金經(jīng)理是不是真的優(yōu)秀，進而研究一下他的持倉，這也是可行的。

這就是說，同“擇時”一樣，研究基金經(jīng)理的持倉只對“長期”有意義。

（3）定投

定投是目前非常流行的方式，很多人對定投也是深信不疑。

這是源于股神巴菲特對“定投”的背書：

“通過定期投資指數(shù)基金，一個什么都不懂的業(yè)余投資者往往能戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。”

的確，市場變化莫測，“定投”可以起到分散風險的作用。

但在現(xiàn)實中，“定投”有些被濫用了。

很多人在股市高點的時候，情緒高漲，想進場，但又怕風險。

于是一想，有了，咱“定投”分批買入不就可以分散風險了？

而在市場真正低位的時候，又有人擔憂“經(jīng)濟危機是不是要來了”、“美聯(lián)儲加息是不是要來了”，要不“定投”停了吧

……

“在牛市定投，熊市停投”，成了“定投”的真實寫照。

這種“定投”，其實只是“自欺欺人”而已！

當然不能提高基金投資收益了。

真正的定投，是放棄擇時，放棄分析市場，以“最輕松”的方式，賺市場平均收益。

其中最重要的是，嚴守紀律。

說實在的，有時候一個“傻瓜”，如果能嚴守紀律，“定投”的成績可能比大多數(shù)善于分析市場的聰明人好。

3.0

結(jié)語。

做任何事，都要遵守客觀規(guī)律。

老子說：“天之道，損有余而補不足。人之道，則不然，損不足以奉有余。”

一般情況下“人道”都是不符合“天道”的，我們需要主動“協(xié)調(diào)”。

在投資中，天道就是“金融市場的客觀規(guī)律”，人道是“我們想賺錢的欲望”。

欲望或許無罪，每個人都想賺錢，也正是“想賺錢”的動力才促進了國家的發(fā)展。

但是，如果不探索、并遵守“金融市場的客觀規(guī)律”，“賺錢的欲望”大概率落空，并且反噬本金。

多少人本著賺錢之心入市，結(jié)果卻“老婆本”賠進去了？

所以，本文網(wǎng)叔嘔心瀝血地給大家整理一些“一些金融市場的客觀規(guī)律”，希望大家少走彎路。

這些“規(guī)律”縱使看起來有些“不近人情”，但卻是客觀存在。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！