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在前期的調(diào)整中，不少基民抱怨，自己買的基金損失慘重，辛苦工作掙的錢還彌補不了投資基金的虧損，成為典型的“無效上班”一族，不少人還因此動搖了長期投資信心。

但是面對不斷下降的貨幣購買力，躲避并不是上策，如果能積極反思，找到持續(xù)賺錢的路徑并非沒有可能。今天，我們就來聊聊，如何做個持續(xù)賺錢的基民。

之前基少撰文提及，基金可以通過資產(chǎn)配置和優(yōu)選個股，在波動的市場中追求持續(xù)收益。今天結(jié)合幾組統(tǒng)計數(shù)據(jù)和具體基金，聊聊基金投資的正確方法。

根據(jù)主要投資范圍，基金可以分為偏股型基金、偏債型基金、商品類基金等，這類以大家最常購買的偏股型基金為例進(jìn)行分析。

首先我們要認(rèn)識到股票市場的兩大特點：

一是波動不斷。股票是流動性非常強的資產(chǎn)，雖然長期的價值主要由業(yè)績決定，但是短期卻受市場情緒、市場消息和利率等各類因素影響，出現(xiàn)較大的波動。例如上證指數(shù)在2018年-今年之間，每年均會有10%左右甚至更大的波動。

上述回撤表面看是增加了投資的痛苦，但是換個角度想，這何嘗不是一次上車的好時機。

二是底部抬高。由于股票的長期價值由業(yè)績決定，而上市公司的整體盈利水平高于社會平均水平，我國經(jīng)濟長期向好，大盤指數(shù)整體是長期向上的。而主動型基金會優(yōu)選個股，整體的盈利水平會好于上市公司平均水平，大概率能夠取得超越大盤指數(shù)的表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)來源：wind，數(shù)據(jù)截至?xí)r間：2003.12.31-2022.3.1

最典型的就是混合型基金總指數(shù)，2004年至今年3月1日，累計上漲了8.62倍。回頭看，雖然2008年、2011年和2018年等年份均出現(xiàn)了較大的下跌，但是每次的底部都高于上一次，牛市的頂部也在不斷提高。

針對這種不斷波動，同時底部呈現(xiàn)提高趨勢的品種，我認(rèn)為有效的投資邏輯：

一是逢低多買。對于一個波動不斷，但中長期向上的品種，逢低加倉，長期能夠降低買入成本，長期獲得可觀收益。

例如每次上證指數(shù)跌破3400點后買入股票型基金指數(shù)（代表股票型基金的平均水平）持有半年，在2008年-今年的8次機會中，均能取得正回報，最低盈利7.53%，最高盈利31.92%。

二是耐心持有。由于股票市場短期走勢無法確定，但在經(jīng)濟向好的背景下，中長期大概率會持續(xù)向上，因此耐心持有很重要，讓時間成為投資的朋友。

例如截至今年2月28日，成立年限在10年或以上的主動型基金，全部盈利，沒有一只虧損，平均的復(fù)合年化回報率為11.5%，持有10年大概賺2倍。其中復(fù)合年化收益率在12%-16%之間的基金最多，占比達(dá)到37.5%。

這里我們以重點投資優(yōu)質(zhì)中盤股的基金匯添富中盤積極成長混合基金（A類008065，C類008066）為例，拆解優(yōu)質(zhì)基金的秘籍。

該基金重點選擇具備優(yōu)秀成長基因的中盤股，由鄭磊掌舵，重點在醫(yī)藥轉(zhuǎn)型、消費升級和科技創(chuàng)新尋找優(yōu)質(zhì)個股投資。

鄭磊有十一年證券從業(yè)經(jīng)驗，6年多的基金經(jīng)理任職經(jīng)驗，從醫(yī)藥行業(yè)開始，逐步拓展能力圈，目前覆蓋至成長股各領(lǐng)域。

該基金成立于2020年3月13日，截至今年底，該基金累計實現(xiàn)了56.66%（年化28.23%）的較高回報，較業(yè)績基準(zhǔn)一直保持著較為明顯的“超額回報”。

數(shù)據(jù)來源：wind，2020-3-13至2021-12-31

根據(jù)公開資料，他的投資特點可以概括為：

一是聚焦成長行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)賽道。投資主要是賺取企業(yè)成長的錢，鄭磊堅持在成長行業(yè)中，選擇優(yōu)質(zhì)賽道進(jìn)行投資，以充分分享成長股的投資機遇。

從業(yè)以來，鄭磊先后經(jīng)歷了多輪牛熊周期，在深耕醫(yī)藥行業(yè)的基礎(chǔ)上，觸類旁通，形成了對多個行業(yè)的完整認(rèn)知，投資風(fēng)格上聚焦于成長領(lǐng)域，重點在消費、醫(yī)藥、新能源和軍工制造等快速成長行業(yè)中配置，并適度分散。

二是挑選高質(zhì)量個股。鄭磊堅信，真正的優(yōu)秀公司能夠創(chuàng)造長期的優(yōu)秀回報。個股選擇上，聚焦于對商業(yè)模式清晰、競爭優(yōu)勢明確的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行重點投資，很少參與主題投資、大勢判斷和板塊輪動等市場博弈，淡化時機選擇，以分享企業(yè)的高質(zhì)量成長。

三是風(fēng)格相對均衡，穩(wěn)中求進(jìn)。在行業(yè)和個股的選擇上，鄭磊均強調(diào)均衡配置，不重倉賭某一種市場風(fēng)格。

查看今年四季報，會發(fā)現(xiàn)前十大重倉股分散在白酒、創(chuàng)新藥、鋰電池、特種材料和新型元器件等四個以上的細(xì)分行業(yè)，同時重倉的個股最高權(quán)重僅為5.45%，也能較好避免單一個股的黑天鵝風(fēng)險。

數(shù)據(jù)來源：天天基金，2022.3.2

四是聚焦中盤成長，潛力較大。市場中，大盤股往往已經(jīng)具備相當(dāng)?shù)捏w量，但是成長性變差；而小盤股的抗風(fēng)險能力下降，容易出現(xiàn)經(jīng)營黑天鵝，相對而言，中盤股相當(dāng)于“中堅力量”，能夠兼具較好的成長性和抗風(fēng)險能力。

小結(jié)：基金投資并不難，但是需要把握兩個關(guān)鍵點——逢低多買、長期投資，并重點選擇優(yōu)質(zhì)基金經(jīng)理掌舵的優(yōu)質(zhì)基金。

當(dāng)前市場整體估值適中，調(diào)整后的優(yōu)質(zhì)中盤成長股機會增多，可以重點關(guān)注匯添富中盤積極成長混合基金（A類008065，C類008066）這類聚焦中盤成長，堅持投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)的基金。

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備注：基金有風(fēng)險，過往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。以上觀點僅代表作者個人意見，不代表基金公司立場，也不構(gòu)成對閱讀者的投資建議。文章內(nèi)容僅供研究和學(xué)習(xí)使用，所涉及的股票、基金等均不構(gòu)成任何投資建議。

好了，這篇文章就和大家分享到這里，希望可以幫助到大家。另外，想要實現(xiàn)投資穩(wěn)定盈利，建議大家可以多學(xué)習(xí)一些相關(guān)的課程內(nèi)容，這里給大家推薦一個知識平臺——愛雅微課：https://ke.iya88.com/，里面提供了全網(wǎng)最全最實戰(zhàn)的課程，很多大佬都是該網(wǎng)站的會員，抓緊收藏起來吧！

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