基金如何操作收益最高(基金如何操作收益最大)

數(shù)據(jù)往往顯示，過往10年公募主動權益基金業(yè)績不俗，超越一些主流指數(shù)表現(xiàn)，但給眾多投資者印象卻是買基金不賺錢。為什么會出現(xiàn)這一現(xiàn)象？市場波動往往是原因之一，但也存在一些投資者追漲殺跌、愛追冠軍基金、定投時間過短、追創(chuàng)新基金等習慣。需要注意的是，過往數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，投資基金最好選擇長期業(yè)績領先品種堅持長期投資為宜。

習慣一：追漲殺跌

可能很多投資者都有這樣一種感覺：買過一只基金今年收益或者近3年收益超過30%，但是投資者實際收益卻遠遠小于30%。這背后最深原因可能就是“助漲殺跌”。

什么是“追漲殺跌”的動作？其實反映在市場行情向好時，權益類基金的高收益容易吸引投資者涌入，但這些投資者在市場大幅波動時難以長期持有，致使其資產(chǎn)持有期收益率遠遠低于基金產(chǎn)品的凈值收益率。

“追漲殺跌”的行動很容易讓投資者錯過收益最豐厚的一段時間。數(shù)據(jù)顯示，從上證綜指2002年初到2017年9月底，15年多（3820個交易日）的時間，如果從第一天開始持有指數(shù)，那么收益率是107.88%。但若在3820個交易日中恰恰錯過了上漲最多的3天，則投資收益率降立刻降低近一半，為55.68%；若錯過上漲最多的10天，則大幅盈利變成了小幅虧損，收益率為-5.87%；再如果錯過了上漲最多的20天，收益率變成了大幅虧損-45.13%。可能，投資者沒想到錯失收益最好那幾天的殺傷力居然這么強大。

同時，過去數(shù)據(jù)顯示開放式和封閉式股票基金整體平均業(yè)績差異并不大。若跟蹤基金業(yè)績和基金規(guī)模情況會發(fā)現(xiàn)，過去開放式基金的操作難度是遠遠高于封閉式基金的，但開放式基金規(guī)模往往在“業(yè)績高點時大而業(yè)績低點時小”，持有人追漲殺跌很少能夠從中賺到錢，反而封閉式基金的投資人因為被迫長期持有，獲得基金長期投資收益。

因此，理財專家建議，投資者最好長期投資基金，不要太在意短期市場波動，尤其是在市場迷茫之際要堅持住。上海證券分析師李穎也表示，幫助投資者長期留在市場上，并隨著自身資產(chǎn)增長而不斷投入到權益類基金中保持一定的風險頭寸，以獲得合理的市場收益、覆蓋未來的資金需求，是非常有必要的。

習慣二：追求冠軍效應

不少投資者買基金喜歡追求“冠軍效應”，每次追求排名靠前的基金或者是排名第一的基金，但是過去數(shù)據(jù)顯示公募基金年度冠軍第二年繼續(xù)保持優(yōu)秀者很少，投資者需要重視這一點。

很多基金研究機構(gòu)都做過一類統(tǒng)計，就是主動基金的績效是否可以持續(xù)。其實即使不做統(tǒng)計調(diào)查光憑直覺就會意識到很難，因為市場存在不確定性，基金業(yè)績也就存在不確定性。數(shù)據(jù)顯示，連續(xù)兩年（2015~2016）排名前50%的基金比例是26.32%；連續(xù)三年（2014~2016）排名前50%的比例是14.71%；連續(xù)四年（2013~2016）和連續(xù)五年（2012~2016）排名前50%的比例分別是5.33%和1.84%。同時，若按照完全隨機（擲硬幣）情況計算連續(xù)兩年、三年、四年、五年排名前50%的概率，分別是25%、12.5%、6.25%、3.13%。實際排名和擲硬幣排名區(qū)別不大。

而從過去年度前十基金到第二年表現(xiàn)看，也經(jīng)常出現(xiàn)業(yè)績表現(xiàn)下滑情況，比如2010年基金業(yè)績十強，其中7只2011年跌入后1/2水平；比如2012年十強：4只2013年排名后1/10。這顯示年度排名前十的基金與第二年的收益成績關系并不大，而且排名前十的基金業(yè)績與當年市場風格緊密相關，如果遇到風格突變就會直接影響基金業(yè)績。

理財專家建議投資者最好不要以某一年收益排名作為參考指標，最好是拉長考核時間，比如找到過去3年、5年都業(yè)績靠前的基金，因為長期業(yè)績更能真實反映基金公司、基金經(jīng)理的投資能力，長期持有可以選擇風格更為靈活的產(chǎn)品。

習慣三：定投時間太短

被稱作懶人理財神器的基金定投，已經(jīng)漸漸走進千家萬戶。但其實也有不少投資者提出疑問，近一年以來定投賬戶錄得凈虧損，想要停止定投。其實定投時間短往往也是投資者布局基金收益不高的原因，歷史經(jīng)驗證明，在低位停止定投并不是一個好的投資策略。

理財專家表示，基金定投本質(zhì)是一個不太需要擇時的工具，原理是按一個周期固定金額買入的“傻瓜式”辦法，在市場大跌時買的份額多，在市場上漲時買的份額少，借此平滑風險，重點是在市場上漲時贖回獲得“微笑曲線”。重點是兩個，一個是選擇好基金，另一個是選擇好的贖回時間點。比如在滬指3300點定投權益類基金，可能選擇突破5000點或者6000點的時機贖回，這樣可以獲得微笑曲線，基金定投最好設置“止盈點”而不是“止損點”。

究竟基金定投的收益率如何？天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計的混合型、股票型、債券型、指數(shù)型、QDII型的2688基金中，最近1年定投收益出現(xiàn)虧損的為555只；而最近2年定投收益出現(xiàn)虧損的有424只，定投最近3年出現(xiàn)虧損的基金產(chǎn)品只數(shù)進一步下滑為223只，而最近5年的定投出現(xiàn)虧損的情況下滑至46只。

以股票型基金為例，采取天天基金網(wǎng)基金定投數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計的股票基金530只，其中最近1年、最近2年、最近3年、最近5年的定投平均收益率分別為6.5%、10.94%、13.16%、38.38%。

“大塊頭”的混合型基金的定投數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計的基金達到1342只，最近1年、最近2年、最近3年、最近5年的定投平均收益率分別為5.8%、8.48%、11.85%、38.12%。數(shù)據(jù)顯示，整體看混合型基金定投收益略低于股票型基金。

而納入統(tǒng)計的367只指數(shù)基金，最近1年、最近2年、最近3年、最近5年的定投平均收益率分別為5.52%、10.18%、11.55%、35.57%。指數(shù)基金定投的收益差異很大，但總體看不及主動權益基金。

此外，投資者需要注意的是基金定投要選擇的并非每年的業(yè)績冠軍而是長跑冠軍。投資者還可以采取智能定投、組合定投等方式來做好投資布局。

習慣四：逢新必追

人人都有獵奇的心理，創(chuàng)新型新基金推出來往往吸引投資者眼光，但是有時候?qū)τ谛禄疬\作機制都不了解就盲目布局，也有一批基金投資者受傷。

從過去基金業(yè)來看，存在兩大特色，第一是多數(shù)創(chuàng)新基金獲得市場追捧，首批募集情況都很好；第二，伴隨著基金創(chuàng)新的較好市場效應，引發(fā)眾多基金公司效仿。但是創(chuàng)新也有成色，有些是貨真價實的創(chuàng)新，也有偽創(chuàng)新，也有一些創(chuàng)新并沒有獲得較好業(yè)績。

比如較為痛苦的記憶是2007年QDII基金，當時基本全部是一日售罄、比例配售等，但是目前還有3只QDII基金沒有回本；比如2014年、2015年引起市場瘋狂的分級基金等，并非這類產(chǎn)品創(chuàng)新不好，而是很多投資者并沒有弄懂其中特殊的運作機制就盲目涌入，在市場大跌中受傷較重，而這一類特殊的品種的規(guī)模也在這兩年迅速縮水。其實還有很多創(chuàng)新基金，引起一時風潮，但是之間被市場驗證，有些不幸清盤，也有些平庸運作。

基金創(chuàng)新其實值得每個基金投資者去了解，但一個問題是這類創(chuàng)新基金此前是沒有歷史數(shù)據(jù)可甄別，很難和同類基金做橫向比較，也很難和過往市場表現(xiàn)與基金業(yè)績做縱向?qū)Ρ龋虼似胀ㄍ顿Y者對此很難準確把握。

同時，需要指出的是，不少創(chuàng)新基金很多是借鑒了海外市場經(jīng)驗，但是其實里面也存在市場不同、人員不同、習慣不同等問題而或?qū)е隆八敛环钡取Ｒ虼耍顿Y者一定要注意，創(chuàng)新基金產(chǎn)品并不是萬能藥，最好先學習了解相關基金運作原理，并堅持冷靜觀察一段時間，根據(jù)自己實際需求來決定。

本文源自中國基金報

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